发帖
雷达卡
元器件行业研究周报：经济弱时还看成长股 本周观点：经济数据较弱，电子之类的成长股更值得关注，建议继续超配电子。在消费电子几年的高景气带动下，硬件创新呈现多维化的趋势。消费电子增速可能下行，但智能终端所引起的智能化趋势将持续。顺着这个思路，除了消费电子外，我们也更加重视其他电子行业可能存在的机会，重点推荐半导体、LED、智能家居、军工电子等。
消费电子增速可能下降，但今年预计仍有大量新机和全新品种(如iwatch)推出。A 股公司技术水平和供应链地位提高，并在持续提高中，大陆的消费电子产业链的表现预计将好于全球平均水平。我们认为不少优质成长公司仍能取得较高的成长，并且其股价已经调整充分，若能得到业绩的验证股价将重拾升势。推荐欧菲光、立讯精密、长盈精密，环旭电子，关注歌尔声学。
半导体是智能化、信息化实现的载体。中国的半导体产业水平，尤其是IC 产品水平较低，离世界先进水平差距明显。半导体直接涉及国家安全，推进集成电路扶持政策、推动晶圆制造、芯片国产化是大概率事件。依然坚定看多半导体设计与封测板块，推荐长电科技与上海贝岭、同方国芯、大唐电信；LED 照明带动的行业高景气度维持。从台股月营收看，LED 公司2 月营收增速较好，几个大厂都比1 月增速上升(2 月营收同比增长：晶电57.48%、亿光30.64%、东贝20%、璨圆18.75%，均高于1 月增速)，A 股LED 公司股价前期调整后，估值风险有效释放，继续推荐佛山照明、阳光照明、三安光电；智能汽车、智能家居将是智能化浪潮下一波波及的领域。智能家居类产品落地也需要另辟蹊径，模式与产品并重，推荐东软载波、和而泰；
最新组合：欧菲光、立讯精密、环旭电子、长盈精密、长电科技、上海贝岭、振华科技、和尔泰、海康威视、阳光照明、佛山照明。
市场回顾A 股概况：受经济数据不佳的影响，过去一周A 股大盘明显下挫，上证指数收于2004 点，下跌2.60%；电子指数周跌幅2.06%，小幅跑赢大盘。
全球电子表现：过去一周，全球主要电子指数中，国金电子指数下跌2.06%，费城半导体指数下跌2.07%，恒生资讯科技业大幅下跌8.80%，台湾半导体指数上涨0.15%，是四个电子指数中唯一上涨的。
重点新闻工信部报告：2014 年将建集成电路专项发展资金，料全年增速提高：工信部发布《2013 年集成电路行业发展回顾及展望》，报告表示2014 年建立集成电路专项发展资金，并预测集成电路产业增速将比去年提高5-10 个百分点，达到15%以上，这将是近几年最好的增速，利好A 股半导体集成电路公司如上海贝岭、同方国芯等。
台湾LED 晶片厂前2 月营收跃进，产业景气好转：从已公布营收的厂商表现来看，营收年增率达20~51%，显示景气已经明显好转，晶电、艾笛森前2 月累计营收就已经逼近去年第1 季总和，2 家外资券商动手调高晶电首季营运预估值。LED 照明需求强劲拉动晶片厂稼动率大幅回升，LED 晶片厂表现多半优于封装厂，且前2 月营收年增率都相当显著。预计A 股相关LED 公司一季度业绩也同样很好。
风险提示：年报密集披露期，注意业绩不达预期风险
提升卡
置顶卡
沉默卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
京公网安备 11010802022788号
