请问银行资产VaR（在险价值）要如何计算

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我从某银行季度报表、半年度和年度报表中获取了其资产、负债和所有者权益数据，共计30组，请问如何求出该银行资产的VaR(value at Risk)？

经测算，银行资产数据不符合正态分布，但具有一定的尖峰厚尾特征，这样一来，方差-协方差法可能就不适用了吧？
历史模拟法虽然可以用，但是30组数据实在太少了点……没办法求出历年的VaR值
常用的方法中还剩一个蒙特卡罗模拟，请问应该怎么计算？
或者说，前两种方法能否处理这个问题？

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关键词：VaR 蒙特卡罗模拟 所有者权益 历史模拟法 value 价值 如何

VaR是衡量市场风险的一个指标，一般是针对对市场风险因素变动较敏感的投资组合而言的，而不是对银行全部资产而言的。
银行资产大体包含两部分：银行账户banking book和交易账户trading book。其中，银行账户的价值对市场风险因素的变动较不敏感，例如：贷款、应收帐款等资产的价值并不会跟着外汇、利率等市场参数变动而大幅变动，而主要是根据借款人信用度的变化而改变。其他类别的资产，例如固定资产，对市场风险相对而言就更为不敏感了。
由于你希望计算整个银行资产的VaR，其中混合了对市场风险敏感的交易账户资产和对市场风险不敏感的银行账户资产，该计算会大幅低估该银行交易账户实际的VaR值。
另一方面，即使单纯计算交易账户的VaR，通常也不使用银行的会计数据，原因如下：
1、因会计数据产生频率较低，而资产价格每天都在波动。VaR计算正是基于这种每日的波动进行的，市场风险管理中通常计算1天或者10天的VaR值，而不是1年的VaR值。
2、会计上对资产价值的估计方法须符合会计准则，与风险管理中使用的估值方法未必一样。

cash_king01 发表于 2014-4-1 13:47
VaR是衡量市场风险的一个指标，一般是针对对市场风险因素变动较敏感的投资组合而言的，而不是对银行全部资产 ...

谢谢！我明白你的意思了~~

我看银行有公布其汇率风险、利率风险的VaR，那个应该能直接用。

可是我想就银行杠杆率和风险之间的关系进行研究，杠杆率是从资产和权益之比得出的，把这样计算出来的杠杆率和汇率风险（或其他风险）的VaR值直接拿来分析，会不会存在什么问题？

丘羽月之 发表于 2014-4-4 11:17
谢谢！我明白你的意思了~~

我看银行有公布其汇率风险、利率风险的VaR，那个应该能直接用。

我国的商业银行以贷款为主要资产（80%？），辅以准备金、债券和外汇，表外还有一些担保资产和衍生产品资产/负债，其中适用于VaR计算的表内外资产只是其中的很小一部分。杠杆率主要反映了资本金和总贷款规模之间的关系，杠杆率和Var之间不应存在直接的对应关系。
从理论上说，如果一家上市银行的杠杆率显著增高，则其本身的股票的波动性会增加（反映其风险），如果计算该股票的VaR值应当更高，这个你有兴趣或者可以实证一下。

实证是值得关注的

丘羽月之 发表于 2014-4-4 11:17
谢谢！我明白你的意思了~~

我看银行有公布其汇率风险、利率风险的VaR，那个应该能直接用。

你好，请问你在哪里找到银行利率风险和汇率风险的VaR值的呢，我找半天也没有找到，希望回复我呀，比较着急，谢谢啦~~