方正证券推荐爱尔眼科：水平问题or道德问题？

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2014-07-15的研究报告

http://vip.stock.finance.sina.com.cn/q/go.php/vReport_Show/kind/search/rptid/2406701/index.phtml
其中说：
上调公司2014-2016年度EPS为0.47/0.64/0.86元(调整前是0.46/0.61/0.77元),同比增长38%/35%/35%,对应估值分别为53X/39X/29X。我们依然看好公司全国眼科龙头地位在内涵与外延两个维度的快速发展。按2015年45倍市盈率估算,合理估值28.8元,给予“推荐”评级。
——————————————————
这里的主要问题是：2014年才过了一半，怎么能以2015年预计的每股收益乘以45倍市盈率？
即使以2014年预计的每股收益乘以45倍市盈率，应该还是为时过早。因为这收益要等到2014年年底才产生。
即使以2014年预计的每股收益乘以45倍市盈率，那末股价也才0.47*45=21.15元，而2014-07-14的收盘价为25.1元！

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关键词：爱尔眼科 方正证券 道德问题 Finance Financ 方正证券 爱尔眼科 研究报告 市盈率

分析的好，学习了
希望杨老师经常帮助指点出投研报告的问题

我个人体会，读投研报告，主要看：
1. 论证体系或论证的方法论
2. 论据
3. 引用的数据

至于投研报告的结论，基本我不怎么关注，呵呵

本周大盘上涨了3.28%，而爱尔眼科反而下跌了2.37%。

这是不是一篇机构研究报告