请教道题。。。

我试试做下，也没完全做全，所以也不知道能帮多少，做错了别怪我哈，希望能帮上。
第一问很快，分叉从1到2，2到4，由于从流域上看，分叉4中间没有重合。而从无风险价格S0在任何时间价格都为1，且任何情况都为1，则可以看出无风险利率为0，在时间1的时候很容易看出下叉树期权价值都为0，但是上叉树根据最后情况最后价值有可能为3或者2，最后由无套利原理，从最后的上叉树的结尾价值一路推到t时间0的期权价格应该为2/3，但是复制策略没有想通只说下想法，如果从开始到结尾复制策略中的资产的比例都不变，那应该行不通，如果可以请指教，因为下叉树价值都为0，无风险资产价值为1不变，文中也没说贴现，所以从一始终的复制策略应该没有，但是如果是每个阶段可以变化的策略那是存在的，那就无套利分阶段算吧。

王之博 发表于 2014-7-22 19:48
我试试做下，也没完全做全，所以也不知道能帮多少，做错了别怪我哈，希望能帮上。
第一问很快，分叉从1到2 ...

多谢啦，还有些不明白的地方给你发了条消息。