wind数据库中的基准利率——浮息债基准利率是什么意思

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wind数据库中的基准利率——浮息债基准利率是什么意思？

详见附件截图

219544.rar (34.22 KB) 本附件包括：

• 这种基准利率是我国的基准利率吗.doc

2008-6-14 18:40:00 上传

wind数据库中的基准利率——浮息债基准利率是什么意思

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政策性银行发行金融债时有时会发浮息债，浮息债基准利率可以是七天回购（R007）或shibor，以此为基准进行上下浮动

我国的真正基准利率是什么呢？存贷款利率、拆借利率、国债收益率还是再贴现利率？

       同问，

       还有，无风险利率是多少？在哪里查？

在某种程度上，基准利率和无风险利率是交替使用的。但基准利率更大程度上是在货币政策的框架内使用的。

而无风险利率其实是个理论概念，在现实当中，是不能从某个数据库下载到名为“无风险利率”的数据的。

在国外的话，多使用货币市场利率作为无风险利率（基准利率）的替代品，比如美国的联邦基金利率或者3个月LIBOR，日本和欧洲央行的隔夜拆借利率。

国内来说，在学术上，使用7天回购利率为宜。关于这个话题，我记得朱世武在04年《世界经济》的一篇文章讨论过，他提议使用7天期回购利率和一年期存款利率的混合体。

我在做博士论文的时候涉及过这个话题，当时沿用了朱的方法。其它的利率我也考虑过，但在中国还是他的方法比较靠谱。

现在shibor出来了，报刊杂志上都是鼓吹之词。其实很糟糕，3个月以上的根本不大可信。

需要注意的是，在学术研究当中，有的学者使用中长期国债收益率作为无风险利率，比如在股权溢价的研究当中。

但是中国的债券市场的流动性差，中长期债券的收益率是非常值得怀疑的。

写了这么多，突然发现1楼的问题还稍微有点不同。

2楼给出了部分答案，还有可能是1年期存款利率，也是经常作为政策性金融债的定价基准的。

当然，wind的这个指标应该是有明确的所指，建议联系他们的后台人员问问吧。

我只对国债回购利率做了检验，发现7日回购比较适合做现阶段的基准利率；朱老师的方法我没见过，cage能告诉我是《世界经济》第几期吗？我搜了一下，题目是不是《利用均衡利率模型对浮动利率债券定价》？

朱世武、郑淳：《中国资本市场股权风险溢价研究》[J]，《世界经济》，2003年第11期

可能是我搞错了，google到是03年的。