求解：Sargan 测试无法通过

auirzxp 发表于 2014-11-15 11:55
GMM(XXXX, lag(3 .)) IV(XXXXX) ar(3)

GMM(XXXX, lag(4 .)) IV(XXXXX) ar(4)

谢谢，我刚又测出一个结果，请您看看如何：
（奇怪的是ebit cashmk 并不是collinearity, 但是被自动drop了）

Result of GMM:

我顺次做了ar3 ar4,结果似乎不理想，如下：

auirzxp 发表于 2014-11-15 13:58
GMM(XXXX, lag(3 .)) IV(XXXXX) ar(3)

你忘记前面的GMM括号里面改成3了。

好的，感谢，做到ar4后有变化了，请看结果，可以通过吗？谢谢。
另外 被系统自动drop的那两个变量怎么办？它们是我实验中的重要变量，能不让drop掉吗？谢谢

另外，再追问来此贴的朋友们，从result可以看到有三个测试需要确定，
1. Arellano-Bond
2. Sargan
3. Hansen

请问它们都大于5%说明结果可接受，还是小于5%可接受，如下图所列，在各个位置上，应该期待出现什么样的量？谢谢

auirzxp 发表于 2014-11-16 01:10
你的数据是4年的panel，我不确定是否可以用GMM，因为涉及到滞后项的问题。好像用AR(4)是不合适的，这样会 ...

谢谢，我的是6年panel.
对于IV的选择我比较困惑，不知哪一个比较好，后来看有文献说可以用变量自身作为IV,另外我看到在xtabond测试中系统似乎是自动将变量作为IV了，基于以上两点，我也就把变量自己作为IV了。

另外我比较困惑，arellano-bond,sargan, hansen这三项到底是大于5%好，还是小于5%好，虽然假设就写在边上，但我大脑总是反应不过来（先天麻痹于数理统计。。。），谢谢！