的 A 股,在一定的限制之下可以进行融资融券交易。而之前的征求意见稿明确规定不允许裸卖空。在图表 5-10,我们列出了
沪港通覆盖的 A 股以及在 A 股可进行融资融券交易的股票的重叠的股票列表(共 412 只)。
• 总额度控制公式的修正:在之前的公式下,当总额度达到后,如果沪港通所持有的股票出现上涨,将使得只有至少卖出上涨
幅度对应的金额才能空出额度以允许买入。此次修订后的公式已经纠正了这一可能的问题,使得卖出额度是以买入平均成本计算。
• 为配股预留了可能性: 之前的版本沪港通机制不能为投资者提供发行认购服务,此次发布的试点办法为此预留了可能性,并规定按照相应的配套规定执行。
• 对大宗交易等交易方式并未禁止: 之前的版本否认大宗交易等方式,而本次试点办法为引入大宗交易等方式留下了可能性。
• 短时买入卖出超出一定金额交易异常的处理: 之前的征求意见版本没有相关内容,而本次的试点办法为应对临时的风险预留了一定的应对机制。