关于货币供应问题，考验大家的货币银行学基础

有学者反对以M2来评价国内企业的融资环境，认为这个问题上domestic credit中的“对非金融部门债权”才是更应该关注的。

以下是引用sungmoo在2008-7-24 14:12:00的发言：

请你把要推翻的命题，说得再清楚点。

在中国，法定准备金与超额准备金都有利息。

http://www.licai18.com/article/ArticleDetail.jsp?docId=330611

不要认为自己想不到这个利息问题，就认为别人也想不到。当然，别人不会因为自己想到什么就把自己当成了专家。

在中国，库存现金与超额准备金是两个项目。

（另外，区分好“准备金率”与“准备金利率”）

好了，我相信你，超额准备金有一部分和法定存款准备金一样存在中央银行，一部分是库存现金

但是，超额准备金率通常只有总存款的2%左右，那么商业银行系统的总存款应该和总贷款相差也不大，但事实很大，如何解释？

以下是引用shgpan在2008-7-24 14:31:00的发言：超额准备金率通常只有总存款的2%左右，那么商业银行系统的总存款应该和总贷款相差也不大，但事实很大，如何解释？

http://www.pbc.gov.cn/diaochatongji/tongjishuju/gofile.asp?file=2008S03.htm

这张表已经说明问题了。

金融机构（作为整体）吸收完存款后，一定都要用于放贷吗？

只要资金来源（存款只是一种来源）与资金运用（贷款只是一种用途）相等，就可以了（当然，会计上说一定恒等）。

现实中的业务远比书本上的理论复杂。但基本原理是一样的。

（以前在别的贴子中也说过）法定准备金的倒数只对应了一个理论上的上限，现实中的乘数未必等于它。现实中的货币乘数，要看商业银行究竟干了什么。

简单地说，金融机构并不只干“吸收存款、发放贷款”的事——书本上（或者理论上）为了突出原理，举了一种特殊的、虚拟的情形。

金融机构还有许多事可以干（上面的表仍然是极高度的抽象）。

金融机构究竟应该干哪些事，不应该干哪些事，干了哪些事会造成什么影响，这是理论上要讨论的。

理论上为了突出某种行为，常先假设不发生其他行为。

另外，准备金是商行在央行的存款，并不意味着，这部分存款就要计入M1或M2。

至于统计表上的“存款”是否包含准备金（这类存在央行的存款），这就要看具体的指标说明了（或者说，看制表人自己的考虑了，但还不是太重要的问题）。

不过，制表人的确有义务事先说明表中各指标的意义。

（最起码的，各国的货币口径都不尽相同，指标不一致，许多数据就没有可比性了）

以下是引用sungmoo在2008-7-24 14:17:00的发言：

中国还有一个特殊的问题：商业银行的不良资产。

（许多问题并不像看起来那么简单）

不良资产在账面上仍然表现为“运行中的资金”，但闲置于银行内的存贷差就属于纯粹的“冗余”了。

以下是引用猫爪在2008-7-24 14:53:00的发言：不良资产在账面上仍然表现为“运行中的资金”，但闲置于银行内的存贷差就属于纯粹的“冗余”了。

只看“存贷差”，未必能全面看到“冗余”吧？

我的问题是：
  

既然您这么认真，那么请解释下面几个问题：

1、TD=TC的理论来源是什么？

2、ER为何不存在于TD计算的过程中？

3、ER是否存放于商业银行金库，与整个逻辑框架有何关系？

您的回答是：

所有的银行系统存款，都要缴纳存款准备金，如果你是库存现金，就不用了

因此 TD=RR/rrr，故所有存款都是货币创造的产物

（如果有人存了钱d到银行，银行不贷出去的话，就成了库存现金----直观的理解不就是吗，你给了银行一叠钞票，银行的库存现金增加；如果银行把d贷出去，则在中央银行的存款准备金增加 dXrrr, 总存款额和贷款额增加d）

TD=TL

第一个问题，您的解释就是把TL定义为贷出去的全部存款，而TD为存进来的全部存款，之所以相等，

就是因为如果这笔钱贷不出去，就不是存款，而是“库存现金”？

如果我的理解是正确的话（因为我不敢相信），TL=TD之间的等号应该改成恒等号。

第二个问题，您没有回答。

我的观点为，所有以准备金形式存在的货币，都会对流通中的货币数量产生影响。

所以不应在计算是将ER排除于外。

第三个问题，您没有回答。

我的观点为，额外准备金的存放和这个问题并无直接联系。但应该想到的是，ER和RR的存在，

正是为了防范风险的制度性措施，而所有的制度性措施，都应该在了解了它们的确定意义之后，再下结论。

学风很重要。

[此贴子已经被作者于2008-7-24 15:07:56编辑过]

以下是引用sungmoo在2008-7-24 14:59:00的发言：

只看“存贷差”，未必能全面看到“冗余”吧？

正是如此！

隐性的金融资产损失，才是我国金融危机的最大威胁。

以下是引用sungmoo在2008-7-24 14:38:00的发言：

金融机构（作为整体）吸收完存款后，一定都要用于放贷吗？

只要资金来源（存款只是一种来源）与资金运用（贷款只是一种用途）相等，就可以了（当然，会计上说一定恒等）。

现实中的业务远比书本上的理论复杂。但基本原理是一样的。

（以前在别的贴子中也说过）

法定准备金的倒数只对应了一个理论上的上限，现实中的乘数未必等于它。现实中的货币乘数，要看商业银行究竟干了什么。

其实就是这个道理，但是要说服别人相信还真不容易。