关于货币供应问题，考验大家的货币银行学基础

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

大家知道，基础货币 Monetary Base = Currency + Reserve

其中，准备金Reserve = Required Reserve + Excessive Reserve ，其中超额准备金ER是以库存现金Vault Cash的形式存在于商业银行系统的金库 （我理解是，他们是现金，不是存款）

那么，问题来了：商业银行系统的所有存款，Total Deposit，是不是都是货币创造过程创造的（不考虑什么特殊存款之类的），而且 TD=RR / rrr （rrr是法定存款准备金率）？

也就是说，是不是商业银行系统所有存款，都是信贷 Total Deposit = Total Credit (Loan) ?

但是，如果上面两个问题答案都是yes的话，那么中国目前 TD=44万亿，TC=28万亿，为什么？

这里涉及对几个概念的理解。基础较好的同学说下吧

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏4 回帖

关键词：货币银行学 货币银行 货币供应 银行学 Excessive 基础 货币 银行学 考验

以下是引用shgpan在2008-7-24 9:50:00的发言：超额准备金ER是以库存现金Vault Cash的形式存在于商业银行系统的金库 （我理解是，他们是现金，不是存款）

超额准备金，属于商业银行（严格讲是存款机构）在中央银行的存款吧？

商业银行（存款机构）库存现金是单独的一个项目。

以下是引用shgpan在2008-7-24 9:50:00的发言：商业银行系统的所有存款，Total Deposit，是不是都是货币创造过程创造的（不考虑什么特殊存款之类的），而且 TD=RR / rrr （rrr是法定存款准备金率）？

这个未必。

设想某人用一笔外汇从中央银行那换来一笔本国现金（属于基础货币）后，把该笔现金存入商业银行。这时，商业银行的存款的增加并非由于货币创造（这里假设只有商业银行在法律上有货币创造功能）。

以下是引用shgpan在2008-7-24 9:50:00的发言：

大家知道，基础货币 Monetary Base = Currency + Reserve（正确）

其中，准备金Reserve = Required Reserve + Excessive Reserve ，（正确）

其中超额准备金ER是以库存现金Vault Cash的形式存在于商业银行系统的金库 （存疑）

（我理解是，他们是现金，不是存款）

那么，问题来了：商业银行系统的所有存款，Total Deposit，都是货币创造过程创造的（正确）

（不考虑什么特殊存款之类的），而且 TD=RR / rrr （rrr是法定存款准备金率）？（存疑）

也就是说，商业银行系统所有存款，都是信贷 Total Deposit = Total Credit (Loan) ?（理论正确）

但是，如果上面两个问题答案都是yes的话，那么中国目前 TD=44万亿，TC=28万亿，为什么？

这里涉及对几个概念的理解。基础较好的同学说下吧

我认为是因为现实和理论之间的差别，只有在完全有效的市场中，才有TD=TC：

1、我国的现状是居民储蓄率过高，而银行惜贷，所以造成大量储蓄存款在金融机构滞留。

2、好像超额准备金率，也应当在计算TD的公式里。

3、根本原因是，对人民未来生活的保障不足，且缺乏有效的直接投资市场，使人民既不敢冒险，也无险可冒，

造成大量资金闲置于尚不成熟的银行系统中。

望指点！！！

[此贴子已经被作者于2008-7-24 11:41:24编辑过]

以下是引用shgpan在2008-7-24 9:50:00的发言：商业银行系统的所有存款，Total Deposit，是不是都是货币创造过程创造的（不考虑什么特殊存款之类的）

商业银行的存款（假设只有活期存款）未必由货币创造而来，并不说明，商业银行的存款不对应了货币的某一口径。

********************

甲与乙交易，乙（不光乙，许多其他人都）同意甲使用甲持有的某种B作支付手段。这样，B起到了货币的作用。

本来，B应该属于甲的某种资产。但是，统计现实中每个人的资产比较麻烦，于是人们换了另一种等价的方式：去看商业银行的负债。

像甲这样的人，可以把B留在手里，也可以把B存在商业银行。假设甲把一部分B存入银行（且为活期存款），银行为甲开了一张“欠条”。这样，虽然甲手里的B少了，但他持有的银行开给甲的“欠条”，仍然可以起到B的作用。这样，人们只统计商业银行的负债中的某些项目——那些欠条，就可以了。于是，人们以商业银行系统的某类存款作为货币的某类口径。

但是，到目前为止，如果商业银行没有把甲存入的B再贷给别人（留在商业银行的仓库里，属于库存B），商业银行就没有扩张信用，也没有创造货币。

涉及到货币的问题总是那么复杂，我也不是很明白，谈谈自己的看法，一起研究下吧。

首先，百度上指出，超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。我比较认同这个观点。说它是以库存现金的方式存在的也是可以的，因为超额准备金就是银行考虑其资产流动性、风险性等，而持有的实际准备超过与法定准备金的一定差额，它是可流通的，所以广义上来讲应该包括所有法定准备金之外的银行存款，但狭义上我觉得就不包括库存现金了，而只是放在中央银行以防万一的超过法定准备金的部分。

其次，在封闭的情况下，我们都学过货币创造过程吧，书上说的很简单，尽管现实中显然复杂的多，但是我觉得原理还是一样的，所以商业银行系统的所有存款，Total Deposit，应该都是货币创造过程创造的。而在开放的经济环境下，从基础货币的来源看，基础货币=本国资产+国外资产。像3楼老师说的那样，应该算是增加了国外资产吧，使货币量增加。就不属于货币创造过程了。

最后，关于信贷，我认为是贷款的额度，并非是所有存款。存款的用途很多，像准备金，银行投资，库存现金，贷款等，所以贷款只是一部分。

以下是引用sungmoo在2008-7-24 11:19:00的发言：

超额准备金，属于商业银行（严格讲是存款机构）在中央银行的存款吧？

商业银行（存款机构）库存现金是单独的一个项目。

武康平著 《货币银行学教程》，清华大学出版社。第123页：

存款准备金分为两部分，一部分是法定存款准备金，保存在中央银行；另一部分是超额准备金，它保存在商业银行的金库中，又叫库存现金。

Mishkin. Economics of Money, Banking and Financial Markets. 7e. P359:

Reserves. All banks have an account at the Fed in which they hold deposits.
Reserves consist of deposits at the Fed plus currency that is physically held by banks
(called vault cash because it is stored in bank vaults).

由以上两本书的介绍可见，超额准备金ER，是存在商业银行的金库中的现金。不是存款

也就是说，银行系统存款总额Total Deposit中，并不包括ER

那么，Total Deposit就应该全部是货币创造过程的产物了，因为只有ER没有参与货币创造

与TD对应的存款准备金就是RR，在中央银行

中国目前，存款准备金总额是7.5万亿，rrr是17.5%，倒推TD=43，与数据接近

但是，依据TD应等于贷款总额TL，那统计的TL只有28万亿

这就是1楼所提出的问题

难道你们上货币银行学的时候，都不这样思考问题的吗？都不发现问题吗？

难道你们就是听课、考试，就over了吗？

难怪不出人才

我稍微一学习，就发现了N多问题，这些问题搞清楚了，你就成专家了

可惜了，高手不做声，一般人都迷糊

也许没有高手

以下是引用shgpan在2008-7-24 12:22:00的发言：

武康平著 《货币银行学教程》，清华大学出版社。第123页：

存款准备金分为两部分，一部分是法定存款准备金，保存在中央银行；另一部分是超额准备金，它保存在商业银行的金库中，又叫库存现金。

Mishkin. Economics of Money, Banking and Financial Markets. 7e. P359:

Reserves. All banks have an account at the Fed in which they hold deposits.
Reserves consist of deposits at the Fed plus currency that is physically held by banks
(called vault cash because it is stored in bank vaults).

由以上两本书的介绍可见，超额准备金ER，是存在商业银行的金库中的现金。不是存款

个人以为，如此定义“超额准备金”，有些“不合时宜”了。

当然，这只是个名份的问题，并不影响实质：只不过把起相同作用的那部分东西，是叫作“库存现金”，还是叫作“超额准备金”，还是兼而有之。

不过，中国有个特色：超额准备金是有利息的，而库存现金显然不会有利息。

以下是引用shgpan在2008-7-24 12:31:00的发言：

也就是说，银行系统存款总额Total Deposit中，并不包括ER

那么，Total Deposit就应该全部是货币创造过程的产物了，因为只有ER没有参与货币创造

与TD对应的存款准备金就是RR，在中央银行

中国目前，存款准备金总额是7.5万亿，rrr是17.5%，倒推TD=43，与数据接近

但是，依据TD应等于贷款总额TL，那统计的TL只有28万亿

................(后面这些话没有意义，就不引用啦)

既然您这么认真，那么请解释下面几个问题：

1、TD=TC的理论来源是什么？

2、ER为何不存在于TD计算的过程中？

3、ER是否存放于商业银行金库，与整个逻辑框架有何关系？