CRR二叉树模型公式推导求助

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CRR二叉树模型是由三个公式推出来的三个parameters（p，u，d），如图：想请教一下是怎么推导出来的谢谢。

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关键词：公式推导 二叉树 CRR 树模型 parameters 二叉树 模型

风险中性投资者认为上涨概率为p，下降概率是1-p。
Equation1说明对于风险中性投资者，他的收益期望等于无风险收益期望。
Equation2是以风险中性概率计算的方差。
抱歉，Equation3不知道什么意思。而且我觉得是没有必要的。

等式三是Cox,Ross,Rubinstein(1979)根据计算得出来这样选取u和d可以是二叉树和波动率吻合。如果有john hull的那本书，第八版可以参考第188页

成哲宇 发表于 2015-12-12 15:53
等式三是Cox,Ross,Rubinstein(1979)根据计算得出来这样选取u和d可以是二叉树和波动率吻合。如果有john hull ...

书上也只是说了意思，得到了一个关于u和d的方程，但是并没有说如何求解这个方程来得到u和d，尝试了半天解不出来。。。。

这为chen迷 发表于 2016-6-27 19:23
书上也只是说了意思，得到了一个关于u和d的方程，但是并没有说如何求解这个方程来得到u和d，尝试了半天解 ...

请问你解出来了吗？

同意，书上没有将如何求解U和D，只说明了解的思路是利用级数展开。没有详细过程。