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机构调研天喻信息 关注教育云业务 深交所互动易平台最新公布的信息显示，7月1日，国金证券、上海真滢投资等调研了天喻信息(300205)，主要关注公司的业务布局、教育云业务、移动支付服务业务情况等。
关于公司的业务布局，天喻信息称，公司在发展以智能卡为代表的数据安全业务的同时，已完成以教育云业务为代表的移动互联网业务、移动支付服务业务、以移动终端安全解决方案为核心的可信安全服务业务、以“营改增”为市场契机的税控业务、智慧零售O2O电子商务运营业务的整体布局。其中数据安全业务是公司的成熟业务，教育云业务正处成长期，其他业务尚在培育期。
教育云业务方面，天喻信息称，公司区域教育云市场拓展进度不断加快，公司中标了武汉、沈阳、宜昌等地的教育云平台建设、运维/运营项目，与荆门、鄂州、辽宁省、内蒙古霍林郭勒市签署以ZF购买服务方式建设当地教育云的合作协议。为了快速抢占教育云市场，进一步扩大市场份额，公司已启动再融资，目前正在积极推进相关工作。
移动支付服务业务方面，天喻信息全资子公司擎动网络继续与中信银行等金融机构合作，通过“慧支付”系列产品及行业ICT+金融支付服务发展商户、用户。目前擎动网络已与中信银行签订《“信e付”业务合作协议》，商户、用户拓展进程有望加快。
可信安全服务业务方面，天喻信息称，公司以移动终端安全解决方案为核心的可信安全服务业务主要为广大用户解决移动终端及其应用的安全问题。目前公司正在积极与终端厂商展开合作，争取尽快实现可信应用产品的落地。
作为全市场最深入跟踪推荐天喻信息的研究团队，海通证券认为，市场对公司的估值逻辑应当改变，智能卡业务已非重点，各创新业务才是估值关键。公司当前战略为智能卡业务向教育云平台、O2O智慧零售、移动支付等创新业务持续输血，推动公司由“产品”向“服务”坚定转型，公司有望迎来业务结构优化拐点。而市场过去给予了公司智能卡业务过高的权重，低估了各创新业务对于公司的重要性。同时由于智能卡业务下滑预期，市场整体对公司业绩偏悲观，导致整体估值偏低。
海通证券预计公司2015-2017年营收为16.96/21.10/24.68亿元，EPS分别为0.20/0.41/0.60元。给予公司12个月目标价60元，对应2016年146.3倍PE，维持“买入”评级。
天喻信息近日股价跟随大盘大跌，最新股价报24.43元。
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