抛砖引玉--本次股灾分析总结，希望各位论坛里的大神都来捧捧场

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

本帖目的如下
1.  复盘本次股灾过程
2.  回顾管理层的对策
3，还有啥招可以期待
4， 未来还有几种可能走法
5.  针对目前做法，我们应该怎么做
6. 总结经验，如何避免在下一次股灾里遭受重创

非常期望各位大神能给出自己的观点及依据，为我们小散指点迷津。如果版主有时间可以来主持这么一个讨论那就更好了。

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏3 回帖

关键词：抛砖引玉 捧捧场 指点迷津 怎么做 管理层 股灾

1. 复盘本次股灾过程

上证指数，从6月9号开始滞涨，6月15号跌2个点，6月16号跳空跌，从此此缺口再也没有回补。一直暴跌，中途的几次反弹没有持续性，即视为无效反弹、
深圳成指，从6月3号乌云盖顶连续5天，然后冲击未果6月15号收跌2.19个点，6月16号跳空低开，缺口一直未补，一路向下，跟上证指数走势基本一致
创业板指数，从6月4号开始走弱，6月9号试图反弹，无力冲破前期高点，于6月15号开始暴跌，之后6月16号跳空低开，6月17号反弹补缺口，6月18日阴包阳，从此一蹶不振。
中小板跟创业板指数类似

以上简单分析，可以从K图分析出更详细内容。首先大概在6月3号开始，中小板，创业板出现滞涨压力，且后续反弹无力无法突破前高，创业板指在6月15日，开始暴跌，上证指数受到拖累，从此一路跟随，三大股指不分彼此，此后走势可以只关注一个股指就可以了。
直到6月19日下午两点开始出现的跳水，导致股市崩盘的开始，我记得那天中午我发了个帖子说是可以抄底，截止那天中午股市尚未出现崩盘迹象。实表歉意。
此后是一波没样子的反弹，周三暴跌，周四周五继续崩盘，期间管理层没表态
再此后6.27就是一系列政策面的支撑来救市，但是仅仅是政策面的支撑，并没有资金面的支撑。

周一受到政策面支撑的股市应声反弹，遇到上方缺口，并没有补缺口意图，然后就一路向下，再也没有像样反弹，中间汇金出手一次，股市反弹一次。然后就是周末利好周二大涨，再继续一路下杀，天天崩盘，直到今天。中间充斥着各种政策托底，股市总是尾盘跳水导致千股跌停。

建议楼主跳出事务圈看股市、谈问题，从国家发展股市的作用、意义与大众创业、万众创新的关系入手，抽丝剥茧，查究 非典型股市的利弊得失，以及今后人民ZF该做工作、能有作为的地方。

sunyiping 发表于 2015-7-4 01:38
建议楼主跳出事务圈看股市、谈问题，从国家发展股市的作用、意义与大众创业、万众创新的关系入手，抽丝剥茧 ...

谢谢回复此贴给出观点，我准备花费一天左右的时间来完成这个帖子，有太多东西要写，一边写一边总结吧。
刚完成此贴，也算给自己的这次不理智投资一个交代吧

2. 回顾管理层的对策
具体对策内容我就不一一列举了，我只罗列些标题，引用自大家常去的股吧的内容吧
第一道金牌(6月27日):央行降息0.25个百分点并定向降准
          评价：释放流动性，长期性的政策，是治疗慢性病的，不是治疗拉肚子的。
第二道金牌(6月29日午后)：中国证券金融公司罕见盘中答问 强制平仓规模很小
          评价： 安抚情绪的，让小散上去托底的，小散情绪已经恐慌了，且这消息对机构来说，然并卵。
第三道金牌（6月29日晚间）:养老金投资办法征求意见 投资股票比例不超30%
          评价：此也仅仅是消息而已，因为只是办法，资金不会马上进入，对当前情况下，然并卵
第四道金牌（6月29日晚间）证监会发文 回调过快不利于股市的平稳健康发展
          评价：此也仅仅是安抚，然并卵
第五道金牌（6月30日）：汇金疑似出手，怒砸100亿申购四大蓝筹ETF
          评价：此次出手，到底是多少亿我们不清楚，但是这次相当于吃了泻立停了。大盘强力翻红
第六道金牌（6月30日）：中证协：向符合条件的第三方提供接口 场外配资不增新量
          评价：提供接口也是不能马上审批的吧，但是这个也是资金面的问题，可以在未来一段时间见效
第七道金牌(6月30日午间)：13位私募大佬集体唱多 入市好机会
          评价：集体唱多没有用，你倒是真的进去拉指数啊。我就算他们集体待命了吧，也就是一旦拉肚子的症状减轻了，或者不拉肚子了他们就继续进场的意思，那还是然并卵。因为我们小散也是等拉肚子症状差不多好了也会陆陆续续进场的
第八道金牌(6月30日午间)：基金业协会倡议 不要盲目踩踏
          评价：不掏钱的唱多--然并卵，基金，主力等都不会进场的，
第九道金牌(7月1日)：中金所称QFII与RQFII做空A股传闻不实
          评价：没用的信息，心理层面的
第十道金牌(7月1日晚间)：证监会拓宽券商融资渠道 允许两融展期
          评价：表面上看是利好，但实际上用处很小，可以算能略微缓解一下抛压吧
第十一道金牌(7月1日晚间)：沪深交易所调降交易结算费用三成
          评价：关键点还是没抓到，但是总是围绕着关键点转圈圈。目的是想促进活跃的交易，其实他们不差那点手续费。就好像，你跟别人打架，想要赢就要用拳脚，你偏要上去抓人家的头发，你能赢不？
第十二道金牌(7月2日晚间)证监会：对涉嫌市场操纵行为进行专项核查
          评价：我基金主力做空股指期货对冲暴跌的损失，怎么算操纵了呢。另外大趋势向下的股市，我趁机做空捞一点钱财也未尝不可啊，本来就带有投机性质的。资本是嗜血的。另外不排除恶意做空行为。还是不在点子上
第十三道金牌(7月3日)总理海外表态：要培育长期稳定健康发展的资本市场
          评价：总理表态是个高层的态度，就是一个态度而已，别太当真，还没真枪实弹来做事呢。
第十四道金牌(7月3日)外资入场沪港通急速放量 汇金出手护盘获确认
           评价：这个是个关键点，如果真的确认，药算对了。资金面的支撑是关键点
第十五道金牌(7月3日)央行主管报纸暗示摩根士丹利等国际投行恶意做空
           评价：趋势向下了，资本嗜血，站在对方角度，如果你可以做空，你会不做空捡钱吗？何况国内的基金也会去股指期货对冲做空。
第十六道金牌(7月3日)证监会：中国证券金融公司将大幅增资扩股，注册资本由240亿元增至1000亿元
           评价：这个玩意实际上市在硬抗么？没看出来实际的利好啊
第十七道金牌(7月3日)证监会：将相应减少IPO发行
           评价：就不能暂停一个月吗？这个是对症的药，缓解资金面的问题。IPO抽血也是6.15股指的导火索之一。要相信这个ipo抽掉的资金还是很大的。6.23/24的反抽就是打新资金抄底的结果，一个打新资金的回流顶得上汇金出手一次。
第十八道金牌(7月3日）中金所：将差异化收交易费用 防范和打击蓄意做空第
          评价：可能有恶意做空的资本出现了，但实际上的对策能不能更狠一点，国内对冲股指期货的机构跟恶意做空的势力是一致的做法，且不论里面有没有恶意的行为
第十九道金牌(7月3日)证监会：将提高QFII额度
           评价：也算不错的决策，但是这并不是好的政策，为什么不调动国内的资金抄底，如果牛还在的话，这个底要留给自己人。难道没有资金来源了么。

以上所有的政策，我只关心资金面，为什么，因为牛市本就是个资金市，无论改革牛还是什么牛，他的根本就是资金牛。这头牛起源于杠杆资金，融资融券等一系列资金积累。到5000点去掉杠杆，就是去掉牛市的资金供给。那么去掉这些就得有额外的其它资金进来补充被抽掉的资金。
我所能想到的资金来源有三个：
1.  国家队：汇金等，养老社保
2.  房地产
3.  股指期货里的资金

3，还有啥招可以期待

1. 降低印花税，或者取消印花税
    降低印花税的概率较大，你认为监管部门会取消印花税吗？目前没看出来他们有诚意会取消，印花税收入不少啊。
    ---- 目的就是促进散户交易活跃及场外散户入场，但是这行情，你愿意为这点蝇头小利入场么
2.  对股指股指期货交易继续下狠药
    ----  无论是暂停还是其他，股指期货我不太了解，但是可以把那里的钱赶过来，赶到股市上，怎么赶？ 方法很多。为啥股指期货交易额度那么大，为啥资金都去做空？资本嗜血，并且你又空子给别人钻，还合法，那肯定资金就在那里面投机了。赶紧完善哪些制度漏洞，非常时期非常手段。

3.  暂停IPO， 资金面上的东西

4. 国家队继续出马，连续作战一周，立即筹措资金进入股市托底，怎么托底，拉什么指数聚拢人气比较好？周五来看创业板不错，很多基金被埋在里面了，拉一把他们就立即响应了。不排除很多观望的基金。

5. 设定跌幅超过20%的股票停牌一天，隔天交易。股价交易异常，停牌理所当然。都停牌了，你拉起来不就容易的很了么，最起码没抛盘的了。 实在不行就停市一周。

其它招数还应该有很多，这些也是看了一些其它论坛里的家伙写的东西。

最好正儿八经地来套组合重拳！！！

周一还得跌一下，周末期指空单突然猛增，为何不全部暂停股指期货交易，断了空头，股票融资盘就不会强平，就不会天天1000多只股跌停。

4. 未来还有几种可能走法

还是从资金面分析吧。政策怎么出，我们没法预测，因为政策一旦下对药，资金马上就能到位的话，那么底部随时出现。

1. 放任不管地崩盘，这种情况能砸到你想不到的位置，会有个大坑，黄金大坑。
2. 救市，但是力度不够。比如资金面的问题没解决。继续崩，但是会有更有效的政策进来继续救，就像一个本来是急性的病结果刚开始的药没下对，拖延成慢性的了，就需要好长时间来愈合。目前就是这么个趋势，崩盘，然突然有一天政策对头了，反弹，解套的继续跑，回踩，再反弹，来回夯实，继续，慢步向上，逐步解套，这周期就长了，慢牛？。。。这个节奏不好把握，可能就成慢熊了，再怎么熊，埋进去的主力还是要想法设法出来的。

3. 那些我们都说了不算，我们看看技术面的成交量吧。
上次上证的3680点是3月25号，成交量是6454亿。
上次创业板的2600点左右是4月22日，成交量1187亿
上次的深圳指数的12200点是3月22日，成交量4891亿
撮合一下，都到4月1号时间点吧，看一下成交量是多少：5924亿上证+5185亿深圳+1021亿创业板=12130亿
再看一下周五的成交量：6480+5050+1283=12813亿
成交量大概多了700多亿，在这个点位依然崩盘，说明这700亿是恐慌盘，这700亿是谁接手的呢，国家队，托底主力。那结果还是崩盘了，说明这应该有超过700亿以上的抛盘，可以认为有800亿以上了，国家队只接住了700亿。
以点带面计算不太准确，就当是个抽样吧，那么我们看一个不需要计算的数据吧。

创业板指数，周三周四周五的放量。就目前行情来看创业板出逃厉害，底部有人接盘是一定的。反弹也是创业板力度最大。因此如果此轮企稳，我们是否考虑还是回归创业板？并且看这几天走势，创业板有企稳迹象。

当然周五尾盘的再次崩盘严重打压士气，周末国家队在筹集资金，目前我有收到周一我的一个配资账户被冻结的通知，原因很简单，我的那个配资账户里基本没多少股票，但是有10w资金，估计被征用去救市了吧。

我还是认为国家队救市很被动，赶资金入市，国家队只负责冲锋陷阵就可以了。赶就赶股指期货里的资金入市，一箭双雕的事情，首先遏制你做空的收益，让做空的收益远远低于进入股市抄底的收益。其次国家队带头拉起人气，配合媒体宣传。其实应该就这么容易。







大概浏览了下各个板块，汽车整车，

5. 针对目前做法我们应该怎么做

以下就是我个人观点了。
两个字： 空仓。

啥时候再进来呢，
企稳，来回夯实几次底部再找超跌业绩好股票吃一波反弹，反弹也估计是来回震荡几次才能反弹到一个相对高点。因此每一个个股的缺口配合指数的缺口来看压力位，这波应该不会有很好的赚钱效应了。

5. 我们应该怎么做

空仓，观望，待企稳。

发出入场信号后，吃反弹，业绩好，超跌小票是最容易反弹的。