请问期权做市商一般用什么模型管理头寸啊

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请问期权做市商一般用什么模型管理被动持有的头寸啊，应该不会完全对冲掉吧？查了一下文献，好像没看到提到有什么好的模型的。股票做市的排队模型和信息模型感觉不是特别适用

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关键词：期权做市商 期权做市 做市商 模型

做市商风险控制的核心是管理风险因子，即所谓的Delta、Gamma、Vega等希腊字母。当做市商投资组合中的这些因子为中性时，标的物价格的波动不会对期权价格产生影响。如果风险因子为非中性时，就会形成风险暴露。因此做市商需要实时监控投资组合的希腊字母，并通过标的物或其他期权来对冲风险敞口。当然，在实际做市过程中，做市商还需要考虑流动性、操作风险等。总体来说，做市商每笔交易的利润很小，而暴露的净头寸风险很大，风险管理能力决定了做市商的核心竞争力。 
  期权希腊字母的风险控制 
  期权产品的做市商面临的最直接风险来源于期权风险的“物理性质”，通常市场用希腊字母刻画期权风险。从国外业界的经验来看，对于做市商来说，每日持仓头寸必须做到Delta中性，即在第二日Delta波动不大的情况下，做市商没有持仓盈亏，更高的要求则是Delta、Gamma、Vega同时中性。 

GM model
详见：
http://wenku.baidu.com/link?url=MISo7kwRCYn45dpzUcaZVAWK4A_Vsg05eBh7m0nPattoi76-JBcWN7iYIAsT93VY4VptKVqw48aAYhNiFnwI4mxyiHGp8rJzYJwqKOtEd8y

和超市货架管理方法一样，货架管理， 相关model有一大堆,自己去找喽！

vsksing 发表于 2015-8-25 00:11
和超市货架管理方法一样，货架管理， 相关model有一大堆,自己去找喽！

不会吧  真是用存货管理模型啊？  这玩意好使吗  感觉最开始用存货模型主要就是搞股票做市的  期权做市好使吗  并且好像还有比存货模型更好的方法吧

sheva0728 发表于 2015-8-22 23:49
GM model
详见：
http://wenku.baidu.com/link?url=MISo7kwRCYn45dpzUcaZVAWK4A_Vsg05eBh7m0nPattoi76-JB ...

这个好像就是做市常用的信息模型是吧   但是好像主要是针对股票做市吧  期权做市不一定好使吧  比如  期权可以对冲   股票不能对冲啊

见路不走 发表于 2015-8-21 21:44
做市商风险控制的核心是管理风险因子，即所谓的Delta、Gamma、Vega等希腊字母。当做市商投资组合中的这些因 ...

恩  这个方法可行  但是感觉不一定最优  因为相当于只是被动的对冲  被动管理  有头寸就对冲  有没有比较好的主动管理模型呢  

做市商都好大， 规模很小时，需要考虑的东西很多 贝它，嘎嘛，得儿他。  但是规模一上去， 乱七八糟一大堆，每一种好多好多，啥都没用，还是货架管理管用。。  就像你要平衡一碗水，需要很多努力，你要平衡一个大海，easy! Let it be

vsksing 发表于 2015-8-25 22:02
做市商都好大， 规模很小时，需要考虑的东西很多 贝它，嘎嘛，得儿他。  但是规模一上去， 乱七八糟一大堆， ...

你用存货理论做过期权做市？

yufangping 发表于 2015-8-25 16:45
这个好像就是做市常用的信息模型是吧   但是好像主要是针对股票做市吧  期权做市不一定好使吧  比如  期权 ...

是可以的。
之前在某公司就是用GM模型做期权做市。