发帖
雷达卡
我的帖子的读者是针对像我一样时间不够的同学。我觉得还是认认真真复习才是王道 - 我复习的时候经常觉得时间不够压力挺大的 - 年纪大了抗压能力可能弱了吧
。再者，毕竟学习不仅仅是为了应试。啰嗦了一下，各位看官见谅。下面，我就介绍一下我复习的策论。请仔细阅读SOA官网给出的考试大纲。MFE的考试一共分为四大块。
1. Interest rate models
2. Rational valuation of derivative securities
3. Simulation
4. Risk Management Technique
第二块占了考试65-75%的比例。所以也就是说，得第二块者得MFE考试。个人建议第二块内的每个知识点都要好好理解。公式一定要熟练运用。例：
》 N(d2) 和 N(d2 hat)的区别是什么 - 前者对应的是risk neutral 后者对应真实的概论（Pr{S_T>K}） 。
》 Black-Schole formula, framework, equation 内什么地方用r 什么地方用 alpha
》 理解 logNormal 对定价股票的运用。比如说m和alpha之间的关系
以下是第二块的小知识点。
1. Use put-call parity to determine the relationship between prices of European put and call options and to identify arbitrage opportunities.
2. Calculate the value of European and American options using the binomial model.
3. Calculate the value of European options using the Black-Scholes option-pricing model.
4. Identify the situations where the values of European and American options are the same.
5. Interpret the option Greeks.
6. Explain the cash flow characteristics of the following exotic options: Asian, barrier, compound, gap, and exchange.
7. Explain the properties of a lognormal distribution and explain the Black-Scholes formula as an expected value for a lognormal distribution.
8. Explain what it means to say that stock prices follow a diffusion process.
9. Apply Itô’s lemma in the one-dimensional case.
第三块占了10-15%。虽然比重不大，但是复习起来非常容易。在清楚搞懂logNormal 模型的基础上，只要了解有哪些simulation 的方法/概念，再稍微了解一下题型。这一块能非常轻松的拿下。
》annual volatility = sqrt（12）× monthly volatility
》要用sample variance 来预测 sigma平方
× 会熟练运用计算机内的统计功能能够大大提高解此类题目的速度。
第四块占了5-10%。比重最小，但是只要死记硬背就能解题 - 实在没有啥技巧。公式也不多。能够理解第二块里面的Ito lemma和delta gamma theta approximation 这块基本没有什么问题。记性不好的看官就每天抄几遍吧。
第一块占了10-15%。考试的时候我不会做的题目基本都是这块。
》 BDT要理解。这块没啥公式。只要理解了做题没有问题。BDT问题也没有什么陷阱/易错点。
》 General 的公式要记牢。比如说alpha（r, t, T) ， q（r，t，T）的公式 （其实是ito lemma的变形）
在记住基础公式的条件下，bond的PDE其实是BS equation （对衍生品）的变形
带入sharp ratio 公式 能求解未知量
以上就是我个人的一些观点。以后我想到了会继续补充。谢谢大家啦。祝考试马到成功！=)
京公网安备 11010802022788号
