即期汇率和远期汇率_即期汇率计算

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即期汇率和远期汇率_即期汇率计算

即期汇率和远期汇率

按外汇买卖的交割期限来划分，汇率可分为即期汇率与远期汇率。所谓交割，是指买卖双方履行交易契约，进行钱货两清的授受行为。外汇买卖的交割是指购买外汇者付出本国货币、出售外汇者付出外汇的行为。由于交割日期不同，汇率就有差异。

即期汇率又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营业日之内办理外汇交割时所用的汇率。

远期汇率又称期汇汇率，是买卖双方事先约定的，据以在未来的一定日期进行外汇交割的汇率。

一般情况下，远期汇率的标价方法是仅标出远期的升水数或贴水数。在直接标价法的情况下，远期汇率如果是升水，就在即期汇率的基础上，加上升水数，即为远期汇率；如果是远期贴水，就在即期汇率的基础上减去贴水数，即为远期汇率。在间接标价法的情况下，正好相反，远期汇率如果是升水，就要在即期汇率的基础上减去升水数，即为远期汇率；如果是远期贴水，就要在即期汇率的基础上加上贴水数，即为远期汇率。

远期汇率也有买入价和卖出价，所以远期汇率的升水数或贴水数，也都有大小两个数。在直接标价法的情况下，远期汇率如果是升水，则把升水数的小数加入即期汇率的买入价，把升水数的大数加入即期汇率的卖出价。直接标价法下,如果汇水前小后大,则表示远期汇率升水,如果汇水前大后小,则表示远期汇率贴水.在间接标价法下，如果远期升水，则从即期汇率的卖出价减去升水数的大数，从即期汇率的卖入价减去升水数的小数。在间接标价法的情况下，如果远期升贴水数是大数在前，小数在后，即说明是远期升水；如是小数在前，大数在后，即说明是远期贴水。

即期汇率计算

1、直接标价法与间接标价法的换算          

直接标价法与间接标价法之间互为倒数关系，要注意原买卖两档价位置的掉换。

例1   

已知人民币/美元的即期汇率是           

USD1=CN￥8.6783/8.7217  

求：美元/人民币的买卖两档价  

人民币卖出价是  1/8.6783＝0.11523

人民币买入价是 1/8.7217＝0.11466   

则CN￥1＝USD0.11466/0.11523

2、交叉汇率（套算汇率）的计算  

（1）当已知条件中两种货币对关键货币均为直接或间接标价时，可用“交叉相除法”计算这两种货币的套算汇率。      

所谓交叉相除：      

应用对象：关键货币位置相同     

谁除以谁：基准货币作分母     

买入卖出：前小后大  

例2   已知美元/日元的即期汇率是         

USD100=JPY14260/14270         

美元/港元的即期汇率是         

USD100=HKD777.70/777.90         

求JPY100＝HKD?/?  

解：求日元买入价：卖出港元，买入美元                                      

USD100 = HKD777.70                                    

卖出美元，买进日元                                    

USD100 = JPY 14270                                      

日元买入价JPY100＝HKD5.4499 (777.70/142.70)

同理，日元卖出价＝HKD5.4551(777.90/142.60)

（2）当关键货币位置不同时，可考虑同边相乘 应用对象：关键货币位置不同                     

待求货币在已知条件中处于左边

例3：已知GBP100＝USD156.92／157.02                  

USD100＝JPY 14260／14270 求：GBP100＝JPY？／？  

•解：GBP100＝JPY2237679/2240675

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很不错 谢谢解释

widen我的世界 发表于 2015-8-4 18:20
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