[资产定价] 【Fama-MacBeth回归】请教大神 [推广有奖]

51楼

xindongdeganjue 发表于 2019-3-25 09:48:52

sduruc 发表于 2019-3-24 23:21
Newey-West T检验或者普通t检验就行，对于单随机变量的抽样值可以t检验的

即单样本的T检验? 谢谢!!

52楼

zhangsanfeng419 发表于 2019-5-23 09:37:09

Chemist_MZ 发表于 2015-9-6 10:34
任何基本面的factor都对应一个beta，你可以是N因子模型，就有N个beta。你如果用的是FM回归在第一个阶段必 ...

您好，最近需要用到这个回归。
开始看到大家都是先横截面回归再时间序列，直到提出了不同意见，然后我仔细看了一下定义感觉也是这么回事，但是又看到好多论文都是先求系数的平均值再t检验，又懵了，不知道有没有更详细的操作解释，计量小白努力学习中。

53楼

shuibaobei7 发表于 2020-11-2 22:38:58

我认为这取决你想研究的因子是怎么样的，如果是个股特征因子，比如特质波动率、特质偏度，famamacbth第一步完全可以省略，可以直接用因子做截面回归再平均；如果你研究的是系统性风险源，比如市场组合，市场波动率，famamacbth第一步是需要先回归出对应风险源的风险数量beta，之后再截回得出风险溢价。