易拓金融：路怎么走，加息才是决定因数 20150830

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[size=11.818181991577148px]　　本周，贵金属市场和原油市场表现抢眼，但是多天的交易之后，投资者在面对金银两难的走势上同样发出了问题，就是之后的路该怎么走。
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　　以黄金为例，黄金在经过之前的快速上涨之后，回测至年初形成的下行趋势线后受到打压，转而出现了快速而的下跌，目前依旧是承压的迹象。而黄金的突破与否直接关系着未来的走势发展，如果持续承压，也许黄金还将出现更低的低点，但是如果突破，一切则不一样。而白银的表现上，相比黄金来说调整得更为充分，整体下跌的波浪结构已经出现了完成的迹象，后续的行情中，白银的上行空间将大于黄金。
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　　而在原油的市场上，经过的长期的暴跌之后，近两日迎来了大幅度的反弹，两日涨幅高达16%，创出了自2009年一来的最大涨幅。投资者的风险偏好情绪的回归，加之近期美国经济的加速发展，都是促使油价反弹的主要因数。
　
　　CFTC持仓数据显示，上周对冲基金和投机者持有的WTI原油空头头寸创下3月份最高，持仓量超过1.91亿桶。一些交易员称，随着原油市场空头平仓和多头头寸的建立，此轮油价反弹主要是受空头回补和逢低买盘的推动。就连股神巴菲特也开始超低原油市场，资料显示，巴菲特先生的伯克希尔-哈萨维公司披露已购入炼油企业Phillips 66价值45亿美元股份。披露文件显示，截至本周伯克希尔-哈萨维持有这家休斯顿炼油企业5800万股股份，持股比率达到10%。周五Phillips 66收报每股77.23美元。而还在原油下跌之际就以大手笔45亿美金超低，也许这也正表明了巴菲特对于原油价格未来的判断，从交易的方式来看，巴菲特似乎认为原油市场的需求长期将回归增长。
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　　当然，本周的大事上最重要的就是全球央行年会，由于美联储主席耶伦和欧央行行长德拉吉均缺席了本次全球央行行长年会，所以美联储的二号人物费舍尔的讲话就变得尤为重要。同时我们需要知道的是，他的讲话我们关注的重点就是加息的时间，虽然笔者认为，美联储加息是势在必行的事件，但是对于讲话本身而言，我们还要认真的解读。
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　　从本次费舍尔的讲话中如果用一句话来总结，那么就是不应该等到通胀确定回升至2%后才采取加息的行动，因为费舍尔认为，货币政策对于实体经济的传到过程中严重滞后，如果等到了通胀确定到达2%滞后才加息，那么所有的行动可能就晚了，而且会迫使美联储更加激进的加息。从这段话我们不难看出，事实上费舍尔是倾向与年内加息的，虽然他同时也表示了需要谨慎行事。
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　　之前我个人就分析过，美联储的加息的是一定会进行的，我的理由很简单，通道想要回归，加息才是真正的王道。稳健的加息方式有助于全球资产回流美国，货币流通量的增大才有望刺激通胀回升。美联储之前缩减QE事实上就已经实施了较劲的货币政策，但是因为没有利息的存在，所以对于资本来说，美国的资产受到青睐的程度不过，而适当的加息才有望提升吸引力，以至于让资本回来促使通胀的回升。
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　　通过我的分析结合上费舍尔的讲话，我更加确信了我的理论，美联储加息在年内势在必行，不加息通胀难以回归。而市场上所有品种的真正方向性选择会在加息之后出现，以黄金为例，黄金的上涨的最大动能就是通胀的存在，而入金全球面临着通缩的威胁，黄金在基本面上自然缺乏了支撑，而加息意味着通胀的回归，并且由于本次加息很大可能不同于以往，所以我判断的是如果美联储加息，通胀会快速回升，并且黄金会因为通胀的到来而出现真正的涨势。
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　　具体品种分析方面：

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现货黄金4小时图

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　　黄金的走势上当前维持这整体下行趋势力度不变，但是需要注意的是，盘中短期趋势依然出现了转变，意味着当前黄金的走势为震荡偏上行。而盘中上行阻力位置在1140.88，整体走势必须突破此位置后黄金才有望出现进一步的上行空间，而盘中下行阻力位置在1123.77，跌破此位置黄金才有望维持下行趋势力度。而当前，我们可在这两个位置出分别布置突破的多单和突破空单，等待市场自行选择方向成交后以追随趋势即可。

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现货白银4小时图

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　　白银的走势上当前继续维持的反弹的结构。并且盘中短线趋势力度出现了转变，意味着短期的上行有望继续。而盘中上行阻力位置在14.68位置，整体走势顺势突破此位置后，白银即可开仓做多，止损严格控制即可。但是此多单为短线多单，目标获利空间有限，最大目标在14.80。

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国际原油4小时图

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　　原油的走势上经过之前的上期下跌之后，当前终于迎来的反弹结构。初步预计当前原油的反弹走势将维持5-3-5的ABC调整结构。而图中清晰可变的是当前已经完成了A的运行，内部结构5个子浪清晰，意味着后续的原油将出现短暂的B浪调整，目标点位置在42.74位置，回测此位置企稳后原油可继续做多止损严格控制即可。

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　　黄金CFTC的持仓上，在月份，黄金的总体的保持净多头持仓，意味着市场逐渐转换了对于黄金的看法。虽然总体持仓仓位上，空头依旧占优，但是净多头的出现也意味着黄金的反弹可能还未能结束，当然，我们只要市场告诉我市场想怎么走就好，而我们通过我们的策略来保证我们能够顺势交易即可。

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关键词：Phillips Phillip 美联储加息 股神巴菲特 贵金属市场 伯克希尔 美国经济 股神巴菲特 对冲基金 投资者

易拓金融 发表于 2015-8-31 13:54
　　本周，贵金属市场和原油市场表现抢眼，但是多天的交易之后，投资者在面对金银两难的走势上同样发出 ...

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