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Foreword iii
Acknowledgements v
Executive summary vii
Abbreviations xii
Explanatory notes xiv
Introduction 1
A. Global processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
B. Regional processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Towards a regional financing for sustainable development framework 9
A. Conceptual framework . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
B. Securing macroeconomic stability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
C. Managing bank-based lending . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
D. Promoting global and regional trade-links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
E. Enhancing regional financial architecture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Financing requirements for sustainable development 19
A. Social equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
B. Economic dynamism . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
C. Environmental sustainability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Domestic public finance 29
A. Domestic tax revenues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
B. Public expenditure management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Domestic and international private financing 37
A. Broadening and deepening capital markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
B. Infrastructure investment by leveraging public-private partnerships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
C. Foreign direct investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60
D. Remittances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
E. Financial inclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
F. Trade finance for small and medium size enterprises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
G. Philanthropy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
International public financing 77
A. Official development assistance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
B. South-South and triangular cooperation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
C. Climate finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86
A special focus: Financing development gaps in least developed countries 99
Way forward 103
References 105
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