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2015年宏观经济总结和2016年猜想
作者:wxmang
2016年，我们还得熬，年年难过年年过，放眼世界，其他国家状态还大大的不如我们，我们应该还算可以安心的。当然微观上有的人会失业，会很难过。
先声明一句，我没有更多内部信息来源，所有数据都来自于国家统计局，人民银行和国家发改委网站的公开数据，至于我的结论和判断，也仅仅是一家之言，不可能全部正确。你就当玩笑看看吧。
一、2015年宏观经济总结
1、2015年GDP真实增长率可能不超过5%
先看实证数据：
近20年来，我们的投资和出口增速大约都在20%以上，消费增速在15%以上，这时GDP增速在10%左右;
近三年来，投资增速为18%，消费增速为14%、出口增速为7%时，GDP增速是7.5%;
而2015年前三季投资增速16.9%;消费增速10%;出口增速是负1.8%。所以GDP增速不太可能是7%，仔细计算的话，GDP增速在5%是比较合适的。
其实如果单纯用用电量、铁路货运周转量、大宗商品进口量和库存量计算，GDP增速可能只有4%。
2015年前9个月，发电量只增长了0.1%，其中9月已降至-3.1%，前9个月的铁路货运量降至-11.4%，9月当月降至-15.6%。
发电和运力数据与经济增长率正相关。而产业结构决定这两个数据与经济增长关系，但不管是经济学理论还是世界各国工业化的历史经验都证明，建立在社会实物基础上的产业结构不可能快速变化。
其实实证数据也证明我们产业结构没有发生什么变化。例如2010年工业用电占比为72.0%，2014年为72.3%，2015年前9个月由于工业萎缩，下降到70.2%，所以今年工业用电量比例下降，是工业生产总量收缩导致的(其中近3年重工业用电占工业用电的比重一直保持在83.2--83.3%之间间，2015年前9个月略微下降到82.7%，这说明，在工业内部并没有发生显著的结构变化，这说明发电量的下降不是出于结构原因)。若是由产业结构变化带来的节电效应，宏观经济增长就不可能萎缩。所以那种认为中国用电量下降是产业升级，尤其是服务业大发展的说法都是自欺欺人。
他们自欺欺人的方法其实很简单：服务业在宏观经济中比重大幅度上升了，服务业耗能远低于工业，所以经济增长率与发电量的关系就不对了，这是中国经济从工业化社会转向以服务产业为主导的“后工业化社会”的主要标志。
但是真实情况是什么呢?2000年到2014年，服务业占GFP比重年均提升0.6个百分点，其中2012--2014年均提升0.9个百分点，2014年显著提升了1.4个百分点，2015年前三季度又猛升了3.2个百分点，以至于出现这种奇怪数据：2015年以来的新增GDP中，有85.6%是来自于服务业。但是详细一看数据，造假就露陷了：服务业的贡献率主要靠金融业，贡献了新增服务业增长的30%(在2015年股市跌汤起伏状态下，先不说对不对，假设能够说过去)，重点是另一个贡献了服务业42%新增额，以及全部GDP新增额35.8%的是“其他服务业”，具体问包括什么，所谓专家——官员全部装聋作哑或者语焉不详。
2、2015年中国经济高速增长的趋势发生扭转
中国经济增长长期靠三架马车拉动：投资、消费和出口。
先看投资，在产业不升级情况下，增大投资只会导致更大的产能过剩。同时我们目前投资收益率也在不断的降低，也即投资的边际回报下降，其实目前我国的投资边际回报几乎为零。也就是说，新的投资已经不能带来新的GDP的增长。再靠投资拉动经济已经不可行。
而且这种长期靠投资拉动的经济增长模式的后遗症是在传统制造业我们产能严重过剩，导致现在经济调整更为困难。再照方抓药，只能是饮鸩止渴。
中国制造业有两个支柱，一个是东南沿海的劳动密集型的制造业集群，特点是低技术、低成本、低附加值，主要通过解决大量就业岗位和出口创汇支撑宏观经济增长;而内地(东北、西北、西南)的资源型的重工业(包括煤炭，钢铁，水泥，玻璃，氧化铝，电力等等)，为东部提供廉价的资源和电力，支撑整个宏观经济发展，同时支持国家基础设施投资。
现在这两个支柱产业都出了问题。东南沿海的制造业因为劳动成本开始上升，已经失去竞争力。过去十年民工的工资大概年均增长10%以上，长三角十年前民工的工资大概是1200一个月，现在是5000。其实不光是工资水平提高，摆房地产经济疯狂的影响，土地租金提高更快。总体成本上升，但是产业没升级，产品附加值没有增加，企业就很难维持了(想摆脱这种困境，产业升级是唯一出路，高附加值、高技术的产业才能吸收这种高成本)。
内地的重工业过剩产能的问题非常严重，东北个别地方其实已经不是断臂求生能够解决的了，可能需要断腰求生，GDP和财政收入都可能必须腰斩才能去过剩产能，轻装上阵，恢复元气。
至于消费，在三座大山没有搬开前，大规模增长的可能性不大。而三座大山是目前政策基础，无法动摇。目前我们消费占GDP的比重大约55%左右(西方国家在80%以上，一般发展中国家在65%—75%)。
再看出口，现在世界经济疲软，复苏乏力，导致我们出口疲软，出口增长率大概平均不到5%(而过去30年我们出口的平均增长率一直在25%左右)。而且就算是世界世界经济复苏，中国的出口增长情况也很难改善了。因为中国靠剥削农民工的低附加值低成本的制造业已经没有生存空间。(2015年前9月中国虽然还有超过4000亿美元的贸易顺差，但形成顺差的原因已不是出口的实物产品大幅度超过进口，而是由于进口大宗商品价格水平猛降，从出口工业品收购值看，前9月下跌了1.1%。所以在贸易顺差猛增的背后，却是后继出口乏力的现实)。
3、目前一部分企业靠安定团结贷款维持
目前很多企业已经靠银行贷款来发工资，上交各种税费。实际数据也支持这个结论。例如2009年，居民净储蓄18.3万亿元，企业仅仅只有2万亿元的贷款净需求(企业贷款减去企业存款)，而2015年9月末企业贷款净需求是23.9万亿元，21.9万亿元的新增额当中，有超过六成是2012年以后新增的。这说明企业的盈利能力严重下降。
这也就是2015年前9月经济增长下滑，而财政收入却增长了7.6%，其中非税收入增长率高达26.3%，贡献了同期财政收入新增额的51%，9月财政收入增长更高达9.4%的原因。(财政第一税源是增值税，第三大税源是营业税，都是从价征收的，即只要企业有销售收入就要缴税)。
这实际是财政部门通过非税途径，对企业搜山填海，竭泽而渔来完成任务，把多年来放水养鱼在从企业的财政结余全部收入到今年的收入。这种行为不可持续，因为财政收入必须建立在社会新增财富增长的基础上。
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