量化投资在中国金融市场的发展、前景与挑战

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     量化投资作为主动投资管理的一种新模式，其在欧美也仅有40余年的发展，中国金融市场量化投资的发展仅仅有几年的时间，在思想、技术与市场环境等方面与欧美市场有着巨大的差距。中国当前的量化投资分布于大型证券公司的资管部门与金融工程部门、银行的资产管理部门以及近年来新成立的小规模私募基金。请大家结合量化投资在国际市场上发展的经验与中国金融市场特殊的环境，就以下几个问题畅所欲言（不限于以下问题）：
     1.量化投资在中国金融市场上发展的现状如何？
     2.中国的量化投资团队目前主要分布在哪些证券公司、私募基金与银行？
     3.量化投资在中国金融市场发展的前景如何？
     4.中国金融市场是否适合量化投资这种投资模式？
     5.量化投资对中国金融市场的发展有何利弊？
     6.目前金融监管机构对量化投资的态度如何？未来中国量化投资发展的主要挑战在哪里？
     7.目前中国量化投资的主要手段有哪些？
     8.中国金融市场适合哪些量化投资手段与技术？
     纯学术讨论，请大家畅所欲言。

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关键词：金融市场 中国金融 量化投资 中国金融市场发展 私募基金 北京 金融市场 金融工程 私募基金 中国

[投资心得] 田汉卿：中国具备量化投资土壤

量化在中国应该目前停留在研究领域多一点吧！！！

量化投资实务在我国不看好！

xiexie             louzhu

在当前缺乏理性的市场环境下，应用理性的量化投资工具的成功几率值得考虑

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現今中國市場過於缺乏理性,投機性過於激烈,人心惶惶,量化投資在這環境下起到的心理參考作用會大於其他技術分析,基本面分析

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量化投资在国内还是很有前景的。原因在于量化投资本身是建立在无效市场假设的基础上，若市场是有效市场，那么还不如做被动投资，买指数基金好了。公认的是国内市场比国外发达市场更无效，散户为主的国内市场，使得股价容易出现大幅波动，羊群效应显著。这些都是套利以及动量反转策略赖以生存之处。国内量化投资发展还是非常迅速的，但是也存在很多问题，例如缺乏大量高端从业人员，衍生品市场不够发达，法规与监管没有跟上。现在国内不少号称量化的产品实际上并非真正的量化产品，更多的只是建立在传统的技术分析基础上的产品。券商和公募对于量化的研究比较深，不过比较保守，很多东西没有用。私募就用得多些，发现一个就立马深入去挖掘。

如果说未来制约量化发展的话，我认为一个是数据一个是法规。因为国内整个资本市场的历史有限，提供的数据不够多，这样作为依赖数据进行分析的量化投资缺少足够的证据支持策略可用。而且，国内现在各个行业对于本行业数据的整理也比较缺乏，也制约量化投资的发展。当然在国外，经过多年的发展，很多数据也是被充分挖掘了，新策略的产生也比较困难了。另外，现在国内投资者和监管层对量化的认识不足，会致使很多法规不利于国内量化的发展，如2015年股灾后，对程序化交易进行了限制。所以，这些都会制约量化的发展。