发帖
雷达卡
【财经热点讨论】
财经热点，热点财经，悉数观感，究其根源
如果您喜欢该专题讨论，就请“关注”我吧，同时我会在我的文库金融万象Financial Vientiane中予以披露，欢迎您的订阅！
昨天，保监会发布《关于修改<保险资金运用管理暂行办法>的决定(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。《征求意见稿》进一步拓宽了险资的投资范围，提出保险资金可以投资资产证券化产品，可以投资创业投资基金等私募基金，还可以投资设立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构，专业保险资产管理机构可以设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金。
亮点一：可投资资产证券化产品
相比变化幅度最大的应该是明确险资可投资资产证券化产品，而之前监管规定里只规定可投资银行业金融机构信贷资产支持证券。这种投资领域扩容范围很广，创新空间巨大。另外，现行已经开展的新投资领域，都作为新增加的部分纳入其中，使其在开展业务中有法可依。
亮点二：重大股权投资需核准
对于险资近两年在二级市场的频频举牌，在此次拟修改的《暂行办法》中也有相关规定。《暂行办法》明确，保险集团(控股)公司、保险公司的重大股权投资，应当报中国保监会核准。重大股权投资包括：对非保险类金融企业实施控制；对与保险业务相关的企业实施控制且投资金额较大；对拟投资企业未实施控制，但投资金额或比例达到相关标准，以及中国保监会规定的其他情形。
亮点三、险资QDII增新规旧版《办法》中，保险资金海外投资只需要保监会批准，此次新增加了“应当符合中国保监会、中国人民银行和国家外汇管理局的相关规定”。这将保险资金的海外投资，纳入国家一盘棋战略，并非仅仅属于保险资金自己领域的事。目前，险资境外投资，必须在外汇管理局拿到合格境内机构投资者(QDII)投资额度。来自外汇管理局信息显示，截至今年2月23日，保险机构共计获批的额度为308.53亿美元。来自中国保险资产管理行业协会的信息显示，保险资金境外投资余额已超过330亿美元，折合人民币2000多亿元，占总资产比例接近1.9%。当前的配置比例与境外投资不超过总资产15%的监管比例还有较大距离，仍有很大空间。
亮点四：投资私募产品待明确
值得注意的是，在这次《意见稿》中并未提到险资在投资私募基金方面的投资比例。股权投资是2016年保险公司重点关注以及愿意增加投资意愿的重要领域之一。允许险资投资私募基金和资产证券化产品不仅有利于改善供需关系，促进行业良性发展，还将扩大险资资金来源，增加资金的可用量。但险资运用范围的放宽能否再次促进险资投资收益提升目前尚难定论。险企具体执行情况也有待险资投资资产证券化产品、私募基金的比例等规定，以及投资金额或比例达到多少为重大股权投资等相关细则的出台。
亮点五：重点投资方向
保险可谓“巨型”机构投资者。2015年，保险业总资产12.36万亿元，较年初增长21.66%。按照保监会规定，权益类资产不高于上季度末总资产的30%，理论上险资可用于股票和股权投资的规模为3.71万亿。在经济下行背景下，保险业成为传统金融领域的一匹“黑马”，在低利率和“财富积累+资产配置荒”的大环境下，险资加注A股被认为是一大明智的策略。目前年报披露还很少，按照三季报情况，Wind数据显示，险资重仓流通股达531家上市公司，总持股为566.82亿股，三季报末总持股市值高达8939.44亿。其实按照当前10%-15%的配置水平，理论上至少有4000亿元的增量资金进入股市。
所以，根据保险投资“稳健、安全”的原则，以及相关监管要求，目前保险资金的投资主要在大健康、大消费、大金融等领域。随着保险资金此次投资范围进一步拓宽，有利于险资更加直接深入到优质的企业中，那些股息率高、民族品牌、消费龙头、百年药企、大中型金融机构等投资标的值得中长线关注。
相关专题：
- 【财经热点讨论】中国首款电动飞机诞生
- 【财经热点讨论】拉美积极备战部署5G网络，相关概念股迎投资机会！
- 【财经热点讨论】王亚伟今年接连发产品，A股、新三板投资两不误！
- 【财经热点讨论】人社部发布会：渐进式延迟退休方案年内出台，养老保险基金不存在缺口
- 【财经热点讨论】中国央行调降首套房首付比例至25%
- 【财经热点讨论】美科学家制造出可打印器官组织3D打印机，相关概念股可能获提振！
- 【财经热点讨论】公积金存款利率上调， 房子到底买不买？
- 【财经热点讨论】特斯拉拟2016年在中国成立制造厂，特斯拉概念股迎机遇
- 【财经热点讨论】方星海金立群等将出席2016冬季达沃斯
- 【财经热点讨论】2016年中国电影票房十天捞金18亿元
- 【财经热点讨论】中国超日本成第二大电子产品霸权国
提升卡
置顶卡
沉默卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
{:0_248:}
京公网安备 11010802022788号
