我与carl walsh的邮件问答：关于var

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tangweicas wrote:
Dear Prof.Walsh  
Many economists use the method of vector autoregression to study monetary policy.But I have  a question about VAR:
Does the method of VAR need the stability of relationship among economic variables?

another question related the first one:
China is in the economy system transition period and the relationships among economic variables are not stable.Is VAR appropriate for studying Chinese monetary policy?

Thank you!
                                          
Sincerely yours,
Tang Wei
                                         2009-05-13   

Dear Tangwei,
In my view, VARs do require stability in the underlying dynamic
relationships that characterize the economy. This makes them problematic
for studying economies such as China that are undergoing rapid
structural changes.
Sincerely, Carl Walsh

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关键词：Walsh CAR ARL VaR relationship VaR 问答 邮件 Carl Walsh

大家是怎么看这个问题的呢？多谢！

尽管我们国家的经济结构处在变动中，但如果对变量进行处理使其成为平稳变量，然后再用var研究平稳变量之间的关系怎么样呢？或者说如果变量是平稳的，是不是就意味着变量之间的关系就是稳定的呢？

VAR或者SVAR都是研究平稳变量之间的关系，不平稳的变量之间，脉冲无从谈起，老哈的时间序列分析里讲的非常清楚。walsh说的稳定很明显说的是参数稳定性，而不是数据的平稳特征。在我看来，VAR是描述稳定经济系统受到扰动后的，经济如何回到原来状态的分析模型。任何参数不稳定的经济系统，都无法为VAR这类模型所刻画。不过我看walsh对这个问题没有给出答案，倒是有两个解决办法：比较弱的办法就是，引入结构性断点，但是不用说，如果引入断点之后，脉冲肯定不是那么容易求了，不过还好，脉冲的计算方法从来就有解析法和蒙特卡洛模拟法，我感觉蒙特卡洛方法仍然是可行的。不过这个方法不太好，一是断点的位置不好确定，还一个是断点的个数也不好确定，特别是如果断点是内生的决定，则前面所说的蒙特卡洛法，也不大可能好做。比较强的方法就是引入系数时变的特征，就有时变特征的计量方法已经很多人研究了，范剑青，蔡宗武，hansen等等都写过这类文章，当然作者如果数学功底好，可以做做时变VAR，我敢肯定，做出来了肯定一片JASA没有问题。呵呵，寡陋之见。

佩服,佩服,受教了