求助一道期权套期保值的题目

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在8月份的一个交易协议中，ZAPA化学公司将在11月份收到一笔760万马克，交付的日期还不能确定。当时，3个月的欧洲美元存款利率3.3125%，而类似的欧洲马克存款的利率是9.750%，而且现在这种局面还没有改变的迹象。
为此该公司金融分析师法妮考虑了不同的套期保值策略。在8月17日，120天的远期合约汇率为1.4957马克/美元，如果即期汇率为1.4649马克/美元，则年贴水为6.2%，这样的保值代价太昂贵了。
法妮选择的是德国马克的看跌期权。银行G同意卖给该公司一个12月份的总金额为760万马克的看跌期权，期权费是1.40美分/马克，敲定汇率是0.66美元/马克或1.5152马克/美元。马克12月份的看跌期权的总费用是106400美元。
美元果然在她买入看跌期权后急剧下跌，760万马克的美元价值每分钟都在涨；12月66美分/马克的期权价值也在不断下跌。
到9月1日，美元汇率位于历史最低点1.39马克/美元，而期权价格大约是0.5美分/马克。所以期权的潜在损失是68400美元。
这笔期权的损失为（0.50-1.40）*7600000=68400美元。
看跌期权在星期五（9月18日）的收盘价格是1.95美分/马克，而即期汇率和90天的远期汇率分别是1.5015和1.5255马克/美元。90天的欧洲货币利率从8月份以来没有改变过。法妮认为如果她想在期权价格比较高（同时变动也很快）的时候卖出的话，就应该动作快点。
1、法妮是否应该卖出期权？利用当前的市场利率和价格证明你的观点。
2、如果你是ZAPA财务部的主席，你会用怎样的基准来衡量法妮的套保效果，你是否会改变她的套保行为？如果改变，会如何变动？

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关键词：套期保值 金融分析师 看跌期权 即期汇率 远期合约 题目 期权 套期保值