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致本轮金融危机生成的原因很多，但毫无疑问，美国金融监管缺失是其中一个十分重要的原因。因此，加强金融监管重塑充满活力的金融市场，确保金融稳定，也成为奥巴马上任后亟待解决的问题。美国政府6月17日公布的金融监管改革白皮书，就是奥巴马改善金融监管、修补金融监管篱笆的实际举措。
奥巴马方案虽然是针对美国金融业的监管改革安排，但对我国的金融监管也有重要的启示意义。这种启示意义主要表现在三方面：
首先，保护消费者利益应成为金融监管的主要内容。消费者对金融产品的持续购买能力和日益增长的、多样化的金融消费需求，是推动金融总量扩张和金融结构优化的不竭动力。如果金融监管只关注金融机构的利益诉求而忽视了对消费者利益的切实保护，就会挫伤消费者的金融消费热情而使金融业发展失去广泛的公众基础和社会支持。
在中国的金融交易活动中，损害消费者利益的不当金融行为并不鲜见。保险产品及各类金融理财产品营销过程中的虚假宣传，就是十分典型的事例。所以，必须对消费者金融产品和服务市场实行严格监管，促进这些产品透明、公平、合理，使消费者获得充分的有关金融产品与服务的信息。奥巴马方案中建立专门的消费者金融保护机构的措施，就值得我们借鉴。
其次，抓紧构建与金融混业经营发展趋势相适应的新的金融监管模式。混业经营是金融业发展到一定阶段后的必然结果。有人认为，混业经营是造成美国金融危机的重要根源，这是一种误解。事实上，美国政府在危机蔓延过程中仍在推进混业经营，并使其为治理危机的一剂“良药”。一些濒临破产的投资银行被允许经营商业银行业务，就是一个明证。很显然，把金融危机作为否定金融混业经营的依据，是没有道理的。奥巴马的改革方案在混业经营条件下的监管改革方面虽然力度不足 ，但毕竟实实在在触及到了这一问题。从我国现实情况看，金融混业经营刚刚开始，发展迅速，如果我们不能顺应形势革新求变，仍然固守分业监管模式，就无法实现有效防控金融风险、确保金融稳定运行的监管目标。
最后，加强对金融衍生产品的监管。考虑到我国金融机构的风险防控能力还不高，对高杠杆率的衍生产品的创新必须审慎。要实行严格的市场准入监管，把不合要求、资质低下的交易主体排除在衍生品市场大门之外，并通过对上市交易的衍生合约及其他创新产品的审批，从总体上把握交易风险和交易总规模。应建立严格的信息披露制度和市场公平交易制度，增加衍生产品的交易透明度，促进各类市场主体公平竞争，避免人为操纵，防范市场风险。
（作者苑德军是中国银河证券公司高级经济学家、博士生导师。本文所述仅代表他个人观点。）
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