债券等价收益率 和 实际年到期收益率

等价收益率是个和有效收益率对应的概念。
比如利息半年支付一次，每次10%，等价收益率=10%*2=20%，而有效收益率=（1+10%）^2-1=21%

看看我自己以前的这个问题。

六楼和七楼应该是正确的。 简单的说，这两个收益率只是指投资期不到一年的证券进行年化的时候出现的。

一个半年到期的债券，把它年化有两种方法，一种是认为，单利，即年利率就是两个半年利率，等价收益率
                                        一种是认为，复利，年利率是（1+半年利率）*（1+半年利率），实际年收益率。

至于零息债券的等价收益率为什么就是到期收益率。是因为，一个投资期不足一年的债权，一般是按 投资期/12*年收益率的做法来处理的，也就是按等价收益率。

前者你理解的是对的
后者是未来现金流贴现的值，也就是债券的内部收益率，与市场供求有关
我也在做《金融市场学》

谢谢~非常有用~

李蘑菇0415 发表于 2009-8-6 12:27
附件~

呜呜，附近下载不下了

正找这问题，只知道一个是按单利来的，一个是按复利来的