[英文文献] 已实现的波动率估计器的埃奇沃思扩展的有效性 [推广有奖]

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社会网络分析424 发表于 2004-11-30 08:45:13 |AI写论文

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英文文献：已实现的波动率估计器的埃奇沃思扩展的有效性
英文文献作者：Ulrich Hounyo,Bezirgen Veliyev
英文文献摘要：
本文的主要贡献是建立了已实现波动率估计的埃奇沃思展开式的形式有效性。首先，在没有微观结构影响的情况下，我们的结果严格证明了Gonalves和Meddahi(2009)推导出的已实现波动率的Edgeworth扩展。其次，我们证明了已实现波动率的埃奇沃思展开式的有效性可能不包括Goncalves和Meddahi(2009)提出的最优两点分布野bootstrap。然后，我们提出了一个新的最优非格分布来保证bootstrap的二阶正确性。第三，在存在微观结构噪声的情况下，基于我们的Edgeworth扩展，我们证明了对于Podolskij和Vetter(2009)提出的预平均已实现波动率估计器，在无噪声情况下提出的新的最优选择在有噪声数据中仍然有效。最后，我们展示了如何使用这些边值扩展来构造综合波动率的置信区间。蒙特卡洛模拟表明，基于埃奇沃斯校正的区间相对于传统的基于正态逼近的区间具有更好的有限样本性质。