几年前笔者看到一个故事,内容是一对股民是死对头,他们投资股票多年,老张喜欢作多,老李喜欢融券做空,两个人意见老是不合,有了沪深三百股指期货以后老张天天作多,而老李天天作空,直到现在两个人都认为自己是对的,因为他们都认为自己赚钱,你认为呢?
笔者为了验证这一现象,写了一个程序化交易代码在沪深300股指期货进行测试,需要扣除手续费,另外进场价为下一根bar的开盘价,进场条件如下:
死多头:
每天开盘价进一手多单,止损30点,若盘中没有触发停损,则每日14:45平掉原仓。
死空头:
每天开盘价进一手空单,止损30点,若盘中没有触发停损,则每日14:45平掉原仓。
注:单方向每日只做一次交易。
下面是从2011年1月1日到2016年11月20日沪深300指数期货的绩效报告,只做多与只做空竟然都获利!!!都是可以赚钱的!
每日开盘只做多的净值曲线:
每日开盘只做多的绩效报告:
每日开盘只做空的净值曲线:
每日开盘只做空的绩效报告:
假如拥有100万的资金,在近6年的时间里面开盘不管多空,设定好止损之后都可以全身而退,这一测试结果告诉我们一个启示:停损的执行力是期货市场生存的重要因素。
再仔细看看死多头与死空头的曲线,我们可以发现另一个有趣的现象:
如果这两个人关系变好了!但仍坚持己见,他们的操作会是怎么样?
他们决定合伙,但是不放弃自己的看法,所以开盘的时候,老张做多,老李做空,因为合伙所以老李把一口多单私下卖给老张,省下了两口单边的交易成本,这下子期货商没得赚了!
接下来如何操作呢?很明显的,如果行情走多,超过空单的停损,老李就要买进一手多单停损,如果行情走空,超过多单的停损,老张就要卖出一手空单停损,最后就等收盘把当日的仓位全平掉。合伙之后的效益怎么样?这两者合伙操作又等价于什么样的策略呢?下一篇幅讲继续介绍。