关于投资管理中的几个问题

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09FRM考试中新增了投资组合构建（Portfolio Construction） 的内容，并且GARP推荐了"Grinold and Kahn, Active Portfolio Management: A Quantitative Approach for Producing Superior Returns and Controlling Risk, 2nd Edition. Chapter 14 – Portfolio Construction"的阅读材料。

这几天在看这份阅读材料时，发现有几个问题不是很明白。

问题一：
材料中提到了“Portfolio construction requires several inputs: the current portfolio, alphas, covariance estimates,transactions cost estimates, and an active risk aversion.” 这里的alphas是否可以理解成组合的实际收益率超过CAPM模型得出的收益率（类似于Jensen’s alpha）？并且active risk aversion是什么东东啊？

问题二：
材料中提到了"techniques for portfolio construction: Screens, Stratification,  Linear programming and Quadratic programming"，其中前面两种方法还比较好理解，而针对线性规划和二次规划则有点云里雾里，怎样去理解线性规划和二次规划在投资组合构建中的运用呢？

在此请教高手解疑释惑，十万分感谢！！！

顺便说一句，FRM考试越来越像金融工程的资格考试了！真让人头痛！

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关键词：投资管理 Construction Transactions Quantitative Programming 投资 管理