KDJ或KD指标全名为:随机指标(Stochastics),由美国的乔治*莱恩(George Lane)博士所创,其综合动量观念,强弱指标及移动平均线的优点,也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉(WSR)理论,但比WSR指标更具使用价值,WSR指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象,而随机指标却融合了移动平均线的思想,对买卖信号的判断更加准确;它是波动于0—100之间的超买超卖指标,由K、D、J三条曲线组成,在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅,充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖方面,又比相对强弱指标RSI敏感,总之KDJ是一个随机波动的概念,反映了价格走势的强弱和波段的趋势,对于把握中短期的行情走势十分敏感,是典型的中短周期副指标,同时也具有很强的震荡趋势操作效用。
相比于三条曲线的KDJ指标,两条曲线的KD指标在实战中更加简洁和高效。
KD指标在实战应用中,要注意以下六个方面的操作要领:
1.KD指标操作区。
KD指标的取值范围0~100,其中可划分为几个区域:超买区、超卖区和徘徊区。按现行主流的划分法,80以上为超买区,20以下为超买区,20-80期间为徘徊区。根据这种划分,KD指标超过80就应该考虑做空、低于20就应该考虑做多了。
做KD指标的基础操作上来说,上述判断是正确的,而从有效操作上来说,上述判断却是片面的。KD指标有效操作分为两种策略:极端交易策略和平缓交易策略。80以上或20以下,仅仅是KD指标极端交易策略中的交易迹象范畴,迹象给出,下一步要等待的是交易信号。
2.KD指标形态和趋势。
K线理论中有关K线形态的应用,也可以应用到KD指标中,诸如:头肩顶/低、W底、M顶、三重顶/底、圆弧顶/底、三角形、楔形等等。趋势线的应用也可以引入。
但是无论是K线形态还是趋势线,都严格依据其在K线图中的分析要求,也有顶部和底部之分。
3.KD指标交叉与力度。
KD指标的交叉分为2种:
K线自下而上穿过D线,视为金叉;K线自上而下穿过D线,视为死叉。金叉的位置出现在20以下且金叉后上破20为最佳,死叉的位置出现在80以上且死叉后下破80为最佳。 KD指标在20-80区间的金叉和死叉同样具有相关市场意义,但一定顺应前段趋势。
KD指标金叉或死叉的市场影响力不在于交叉数量,在于交叉后上破20或下破80后KD指标的延伸力度,力度大则趋势指引强,力度小则趋势指引弱。
4.KD指标背离。
KD指标背离,简单阐述即为KD指标的走势与K线图的走势不一致,出现停滞或反趋势。
KD指标背离是交易迹象,其本身不具备做交易终决的属性。KD指标背离后出现金叉或死叉,或出现KD指标趋势加速等现象可视为交易信号。
另外,KD指标背离与KD指标所处的位置也息息相关,正常来说,50为多空分水岭,50上方为多头趋势、50下方为空头趋势。KD指标背离若能与KD指标趋势一致,则会大大增加KD指标背离的市场效用。
后注:
KD指标尽管通常被看作为技术分析的初级指标,但是其在实战中的应用却非常考验交易者对KD指标的理解深度。交易是一门学问,融合社会多种学科,所以交易指标自然也是简中有繁,若要达到化繁为简的交易阶段,则首先要清楚明晰其“繁”在哪里。
本文由金鱼财经分析师曹阳撰写!