金融衍生产品的压力测试

现在有美国利率期货、期权和互换资产组合的每日损益的历史数据以及根据历史数据得到的VaR值（ Value-at-Risk ） (风险值
)，想做这样一个组合的压力测试。有什么好的框架？金融衍生产品压力测试有没有现成的方法?

VAR不是风险估价模型，确切的讲是风险值概念，也是风险管理的一个概念不是方法。传统上以资产报酬方差来衡量风险，只考虑未来潜在收益与损失的不确定性，无法确切表达潜在的损失金额，这样是无法满足实务中对资产损失风险的要求，于是就产生了VAR概念。常用的VAR实现方法主要有：协方差矩阵法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法

呵呵呵，同意这位同学的说法

LZ asked stress testing. Why do you say about Value at Risk.....
For LZ, I introduce you a book: <<Risk management: value at risk and beyond Par Michael Alan Howarth Dempster>>  ch.3 is "Stress test in a VAR Framework". I hope it's helpful. And I am also doing a project on stress testing, we can communicate later if you will.

是想看极端情况下VaR值的变化！那本书哪可以下到？

many thx! 4# austrails

看五楼说明，请问那本书哪可以下载啊？谢谢！ 4# austrails

请教四楼，那本书哪理可以下载，谢过

I don't know where we could download it. But you can find it in Google Books.
But I'm not sure if you can use google books and find it in CHINA.

我想并不是很复杂的事情.
首先,你要清楚你测试哪个因素? 是多因素,还是单因素.之间是否有CORR.
单纯利率变化,还是存在其他影响.

压力测试最复杂的并不是计算,或者框架,而是
1.测定因素发生的可能性
2.精确测定因素对价格的影响.

也就是

1. 你要找到因素波动的模型,进行估计,然后选定压力因素,重估因素
2. 选定价格模型,重新定价.

这个组合的新价值已经确定了.什么VAR等等,随便你衡量了.