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随着近期，美国，欧洲，尤其是法德两国，中国等世界几大经济体的经济数据开始企稳，似乎本次经济危机也开始接近于最低谷，复苏即将开始.........
但是整个世界经济的格局还是没有发生大的变化，30年的系统性风险并不是一朝一夕，或者说是短短一年之内就可以终结的。
这次世纪危机的一个重要因素就是美国的国民负债和国家负债远远超过美国的国民财富，全世界最富有的国家确实全世界最大的债务国，美国人其实并没有钱，但是却通过美元源源不断的从世界各国将真金白银带入美国。
走出危机的一个办法就是美国人民开始重新提高储蓄率，去掉美国家庭的过高的财务杠杆。
我们都知道财务杠杆在企业经营中的巨大作用，借钱去经营，永远比用自己的钱去经营效率更高，这个不仅仅是从税务角度或者是财务的角度来看，而是玩别人的钱永远都比玩自己的钱要爽。
美国从前很低的家庭储蓄率开始急剧上升，已经快速从近乎0或者是负数上升至6%左右，这给美国带来了一些经济企稳的迹象，但是这又意味着美国的国民消费将会下降，美国经济70%左右的贡献来自消费，所以这将从一种程度阻碍美国的经济企稳，同事美国的救市计划导致美联储开动印钞机，开始无限制的印刷美元，直接购买美国财政部发行的美国国债，直接打开了潘多拉的盒子，使得美国的长期国债利率急剧上升，通胀预期继续上升，美国将通过超大规模的货币贬值使得美国将它的债务变得被稀释，使得中国，日本等亚洲国家，或者说通过辛苦劳动几十年积攒的强大制造业国家的国家财富被稀释，这就是另外一个国家层面上的金融创新。
出现大规模的美元贬值的时候，人民币如果不作出相应的对策，任由中国的外汇汇率，使得人民币坚挺，使得中国由资本净流入在汇率推高的情况下，提前进入资产资本化的年代，开始使得中国的资本从实体产业流出，在工业化和现代化未完成的情况下，提前进入资产投资的时代。也就是说突然之间使得中国人民在账面财富上富有了，但是这种富有并不是以实际产出所带来的消费增长和生活品质提升的增长，而使得中国的各种资产所有价格开始暴涨。货币永远都只是财富的所有权，投资所所得的收益也只是账面财富，而不是真正的真金白银，中国被迫还在原始资本积累还未达到一个人口大国的时候转向向外输出资本，去购买海外资产，成为被动形势下的“走出去”。
中国由于近20年前的货币制度设计，人民币的国际化程度远远低于中国在世界上所扮演的经济重要程度。资本项目的控制锁定了中国民间海外收入的变相财富转化为实际财富的能力，如果是中国的国家主权的外汇投资，却总是不敬如人意，
去年中投投资的黑石股价在29美元左右，到现在算算浮亏都已经是如此之大，再看看号称中国最牛的非公有制企业平安投资富通的结果，上百亿的浮亏变成实亏已经使得中国的数千万平安的客户免费为发达国家的金融危机买单，使得我们的保单和保险变成了一份缩水的纸面协议。
上半年中国的商业银行信贷达到了惊人的7万亿的天量，在很大的程度上推高了中国各地的房价，甚至是去年跌入地狱的中国股市，在流动性泛滥的大背景下，中国股市飙升近100%，重新站上3000点大关，只是最近在8月份的大跌中重新让人看起来哀嚎声一片。但是正如刚才所提到的美元泛滥的背景下，中国的货币政策不变，也会形成投资压力，过多的账面财富需要有实物资产去消化，即使没有天量信贷，中国的资产价值也会被炒高（这和80年代中后期日元主动升值造成的情况很类似，但是这次是因为美元等外部资产的长期贬值预期推高人民币长期汇率）。在这种情况之下，中国的流动性大门也被迫开启，从这个角度上来看，备受质疑的央行去年的货币政策其实也是不得已而为之。（08年上半年接成07年的从紧政策使得央行在08年上半年一直在收缩流动性，但是到了08年下半年的扩张性货币政策，再到今年的天量信贷。中国各地的企业在今年开始的制造业寒冬如果没有人民币流动性的支撑将会更加难过）。
在这个故事的背后是中国正在快速推进中的城市化，正在方兴未艾的现代化进程，大量的大学生毕业，大量的制造业农民工需要转化成现代城市居民，中国的经济增长并没有奇迹，中国的30年辛苦发展的巨大的制造业实力其实只是加工的代名词，中国的社会保障和社会福利远远落后于欧美，甚至还不如朝鲜，中国没有选择，只有选择迎战。
美国人可以印刷美元，但是只有上帝才能发行石油和黄金，可是中国账面财富的增加并不能增加对于上帝恩赐的索取权，使得中国的实际利益，尤其巨额的外汇资产形同泡沫。因为中国的账面财富如果没有能力去取得属于全世界的石油，矿山，粮食，大宗商品，那就是一堆废纸。
中国也可以开动巨大的印刷机来使得人民币泡沫化，来保持人民币的汇率竞争力，使得中国的经济不至于因为外贸形势的急剧恶化而失去价格优势，但是这样的后果就是数量庞大的中国普通百姓在面对尴尬的政府政策的时候，财富对内急剧缩水，大半生的辛苦积淀更多的变成纸面财富。所以中国的资产价格，房价，股价未来都会继续上升，但是却赶不上货币贬值的幅度。
一个比较简单的逻辑思维就是：天量的美国国债——美联储收购国债增发大规模的美元基础货币————美国金融体系将大部分美元推向世界各国————美元预期贬值————推高人民币相应升值————中国账面财富增加（导致人民币升值，出口减少，外汇储备贬值，美国进口减少，困扰美国的贸易赤字大幅度改善，同时稀释中国，日本对美国的债权，使得美国一石数鸟，招招险毒）————由于美国等国限制，中国的账面财富上升并不能带来海外矿山，石油等的实际购买，中国的账面财富只能内部消化————中国资产产品价格上升，海外投资猛增（但更多的是虚拟的账面财富）————中国被迫在未完成资本积累的情况下成为资本净输出国————国内资产价格上升的同时，制造业深受其害————中国政府被迫释放人民币流动性————中国百姓账面财富缩水，进一步推高中国的资产价格————泡沫破灭,各种经济指标急剧恶化————危害中国经济，这才是中国最危险的未来。
在这种情况之下，中国的经济前景堪忧。————简单的货币政策和经济政策并不能让中国成功走出这次危机给中国带来的危害！
所有的经济都是由人创造的，中国的人口制度在给我们这一代人带来人口减少的同时，也大规模削减了中国未来的人口红利给经济带来的活力和巨大的消费能力，看看我们恨到巴不得凌迟处死的日本现在的情况就知道了，因为经济货币政策的失误同时加上人口的极度老龄化而步履蹒跚的日本经济就知道中国现在是幸运的，但是我们现在的人口政策其实危机四伏。
中国大规模的货币量化政策在使得可以减轻现在经济阵痛的同时，更多的应该考虑是经济转型的问题。GM曾经是美国制造业强大的象征，松下和索尼则是80年代日本崛起的重要标志，但是中国的制造业在还没有完成向巨人转变的时候就要面临被迫转型的痛苦，中国的社会在还有富足的情况下就要开始进入衰老。
1981-1997年，中国年出生人口都超过2000万，并在1987和1988年达到2500万人口的最高峰。这17年，中国总计出生人口3.7亿。其中，1987和1988年之所以有巨大人口出生，是由于1962-1963年时期出生的人口进入生育阶段(24岁和25岁恰是进入结婚生育阶段)。到2008年，最高峰时期出生的人口恰恰进入大学或者就业。
人口不是中国的负担，而这恰恰是中国改变经济结构，彻底完成现代化最好的机遇。
人民币的量化政策为扩大的消费能力，尤其是消化中国的过剩产能和积累的纸面财富提供了可能，而人口政策的松化和量化，为中国带来的人力资源的提升才能够让中国完成真正的华丽转身。
未来20年间，中国将是在资本积累不足的情况下开始财富资产化的过程，资本将在中国现代化的进程中扮演第一重要的角色，而中国最大的优势就在于人力资源的高效利用上，所以简单说来，国家的财富管理办法，金融管理办法最简单的就是放开金融压抑，深化金融创新，提高民间消费杠杆化，同时放开人口政策，从最简单的放开二胎制度开始，使得中国能够在资本积累不足情况下使得经济依靠更高素质的人口保持合理的活力，避免老龄化带来的财富损失，加快进入资本带动下的现代化。
而面对未来几年内的通胀预期，能够抵抗通胀的唯一武器，尤其是普通的老百姓就是选择实物投资，虽然中国现在房价高，车价高，但是从根本上看，只是一个行业的暂时现象，因为中国的北京，上海，广州，深圳等四个一线城市还只是少数的地方。
做个大胆的预计，中国的现代化和城市化完成的时候，指数性的标志应该是，大上海地区，可能将包括苏南浙北地区，整个大上海的人口应该会超过上亿人，大北京地区应该超过8千W，中国的城市化才是结束的一天。
老百姓的财富管理办法，要向在这个过程中能够获得财富的聚集，还要能够抵抗通货膨胀带来的财富损失，方法就非常传统，选择两样工具就可以了，一个就是黄金，一个就是房子。黄金的作用是拿来抵御通货膨胀，而房子就是用来享受资产膨胀带来的收益。
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