21世纪经济报道记者 曹元 刘建强 张桔 深圳、上海、北京报道 2009-9-5 3:26:42
“此时发产品是一个不错的时间点。”鹏华基金机构理财部副总经理苏波称。
市场调整的同时正逢基金公司专户“一对多”业务开闸,市场将一对多称之为及时雨,而至于基金公司,则看到了切入市场的窗口。
但从行业角度来看,专户“一对多”业务的开闸实际上拉开了基金公司之间竞争的又一条战线。
这条战线上,投资、销售、风控是各个基金公司比拼的三大战场。
掌门人过往的战绩
兵马未动粮草先行,投资未动思想先行。
虽然专户“一对多”还未大规模入市,各个产品的投资水平和投资风格尚难以把握,但是根据过往业绩以及现阶段投资经理的投资思路或许能够略看一二。
平均从业经验超过9年的首批专户“一对多”产品的投资经理可以说个个是投资市场的“老江湖”。这其中,有些人曾在公募战场闯荡,并创造了较好的业绩。
比如工银瑞信专户一对多产品投资经理何肖颉。“我原来在博时担任公募基金经理将近七年的时间。”曾经作为博时旗下明星基金经理的何肖颉向记者表示,由于举家迁往北京的缘故,他离开了总部在深圳的博时基金,而转投工银瑞信门下。
据统计,在博时任职的期间,2005年2月4日至2007年7月5日他担任基金裕华(股票仓位60%~80%)的基金经理,其间累计净值增长率为242%,同期沪深300指数增长为256.16%。
而2007年7月6日至2008年7月3日担任博时新兴成长股票型基金(股票仓位60%~95%)的基金经理,其间累计净值增长率为-4.56%,同期沪深300指数增长为-21.96%。
交银施罗德的赵枫在2001年8月29日至2004年7月20日期间担任融通通乾封闭式基金的基金经理,区间排名在封闭式基金中位列前三分之一;2005年9月29日至2008年1月27日,他又担任交银精选股票基金经理,同期业绩排在前二分之一。
汇添富的袁建军曾操盘汇添富成长焦点基金在市场持续下跌的2008年的业绩排名仍位于股票型基金前列,而在2009年二季度以来,截至6月26日去任,汇添富成长焦点基金以29.2%的净值增长率位居152只股票型基金的第5位。
首批获批的产品的多数投资经理过去并没有在公募基金中的投资经验。但是,亦有一些渠道能够查到他们公开的投资战果。
比如大成的专户投资经理曾参与大成信托产品的投资。大成基金早在2006年就已经开始担任银行理财产品投资顾问,公司管理的国元恒生、中行私行外贸信托2号和中融信托-诺亚荣耀三只产品近6个月的净值增长率高于阳光私募平均水平。
据易方达介绍,该公司专户投资经理孙松2008年6月18日开始管理某“灵活配置”专户投资组合,一周年的时候,账户累计收益超过40%,期间熊牛交替,上证综指涨幅仅为2%。
另有专户的投资经理在海外机构中有过不错的投资经历。国泰基金的周小新2006就职于美国对冲基金SAC Capital Management担任投资顾问,其间他管理产品的业绩在2006及2007年分别达到78%和45%。在高盛工作期间,2008年中国股市面临急剧下跌的形势下,全面收益率仍达到了7.5%。
专户和公募虽然在投资人员上完全隔离,但是两个部门还是能够一起分享公司的研究平台。