[英文文献] 美国纤维市场的不对称、风险和相关动态 [推广有奖]

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信托产品182 发表于 2005-11-10 18:55:26 |AI写论文

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英文文献：美国纤维市场的不对称、风险和相关动态
英文文献作者：Fadiga, Mohamadou L.,Misra, Sukant K.
英文文献摘要：
本研究考察了美国主要棉花产区的条件相关性和套期保值策略的动态变化。利用三角洲、东南、南部平原和西南地区的现货价格和纽约商品交易所12月期货合约，采用两步程序对波动性、条件相关性和最优对冲比率进行建模、估计和分析。结果表明，大部分地区的挥发性具有不对称性和持久性。导出的条件相关性和最优套期保值比率虽然没有单位根，但是动态的。此外，农业政策的变化也改变了三角洲、东南和南部平原地区的相关动态和生产者的对冲策略。