一道债券投资题，糊涂了，不知如何解，请各位大侠帮帮忙。跪谢!!!!

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

2004年10月28日某投资者以市场利率4.47%买入10年期面值1000元的债券，该债券的票面利率为3%，每半年支付一次利息。当天收盘后央行宣布加息27个基点。第二天交易时，该债券市场利率也上浮27个基点。试问该投资者的盈亏情况？

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏1 回帖

关键词：各位大侠 市场利率 票面利率 债券市场 投资者 投资 债券 大侠 糊涂

一看利率上升, 在这题中投资者肯定亏的.

现说明如下: 假如该投资者是在该10年期债券刚发行时购买的. 那么, 根据你所提供的数据, 他购买的价格是882.50元. 现在第二天利率上升27个基点, 那么市场利率变为4.47%+0.27%=4.74%, 价格变为862.70元.因为利率在第二天就变了, 所以我前面计算时, 忽略了这一天的间隔对持有期限和accrued interest的影响.

另外, 你有金融计算器的话, 很容易就得到结果了.

半年付一次利息的话 价格应该是612.65元

我确定我答案得正确性!!!

同意亏损的说法，但对二楼的计算结果表示怀疑，
假设投资者是在该10年期债券刚发行时购买的，同样忽略这一天的间隔对持有期限和accrued interest的影响，现金流分析：
（1）20次半年期息票，每次1000×3％／2＝15元；
（2）到期后的1000元。
半年折现利率（要求收益率）为4.47％／2＝2.235％
则债券价格＝15×（1-（1＋2.235％）^（-20））／2.235％＋1000／（1＋2.235％）^20＝702.6493元
当利率上升27个基点，即半年折现利率为4.74％／2＝2.37％，
此时，债券价格为685.1428元，亏损17.5065元。

使用BAII Plus计算器(CFA考试专用)的计算过程如下:

输入: N=20(即10*2) I/Y=2.235(即4.47/2) PMT=15(即1000*3%/2) FV=1000算得===> PV=-882.50(约数)

当利率上升27个基点后:

输入: N=20(即10*2) I/Y=2.37(即4.74/2) PMT=15(即1000*3%/2) FV=1000算得===> PV-862.70(约数)

[此贴子已经被作者于2005-11-19 21:23:29编辑过]

这样的题目没必要计算，首先就是票面利率无任何意思（盈亏），银行加不加利息也不是关键，关键是 该债券市场利率也上浮27个基点 ，所以肯定是亏损的。

真的要计算的话，5楼6楼的思路都是一样的， 不清楚为什么答案不一样

检查了一下，是我计算错误了，在EXCEL中输入公式时，忘输入一对括号，结果与荒漠孤郎的一致。

[此贴子已经被作者于2005-11-19 23:14:36编辑过]