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随着中国经济的高速增长，中国已成为许多大宗商品的最大消费国。然而，大宗商品的定价权表现在国际金融市场上，所以中国不仅无法左右这些商品的价格，而且往往是这些价格大幅波动的受害者。
上海在上世纪二三十年代就被称为东方小巴黎，金融业在中国首屈一指。改革开放以来，重塑上海金融业的辉煌一直是许多中国金融业人士的梦想。今年5月25日，国务院常务会议审议并原则通过关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见，有关2020年前将上海建设成为一个可与纽约、伦敦和香港等地媲美的国际金融中心的雄心再次溢于言表。
我们都知道纽约与伦敦是世界著名的金融市场，它们的影响力不仅表现在巨大的资本流量，也表现在为世界商品期货定价的权力。全球石油价格都要以纽约商品期货及伦敦布伦特石油价格为参照，这就说明了金融市场在定价权方面的力量之大。
建立国际金融中心对中国市场的重要性不言而喻。近些年来，随着中国经济的高速增长，中国已成为许多大宗商品的最大消费国。然而，大宗商品的定价权却表现在国际金融市场上，所以中国不仅无法左右这些商品的价格，而且往往是这些价格大幅波动的受害者。
中国在国际期货市场上购买大宗商品，外国投资者看中了这一机会。中国经济增长很快，外国投资者都想进入中国市场分得一杯羹。但由于中国的资本市场没有开放，他们只得通过投资原材料期货市场以期间接入益。他们的逻辑是这样的，既然中国的经济增长强劲，中国对原材料的需求就会不断增加，购买这些期货，未来中国的需求一定会把价格推向更高。在这种逻辑推动下，国际投资者大量套购各种期货，中国进口所付的代价也就不断提高。
具有讽刺意味的是，“中国需求”增长虽然成为国际金融市场上投资者下手的借口，把铜、金、锌等商品的价格不断推向新高点，但中国自己却不是这些市场上的主角，甚至还不断地为此付出高昂的“学费”。
为了避险，中国的一些投资机构也开始在期货市场上闯荡。但因为经验不足，动用的资金不足以影响市场，有时反而把自己陷了进去，铩羽而归。而且，国际期货市场是由美元定价，对中国企业来说存在较大的汇率风险。
中国对世界资源的需求不可能一下子降下来。因此，除了一方面提高资源的使用效率、减少经济增长对能源及原材料增长的依赖外，另一方面还应积极培育中国的商品期货市场，逐步掌握在国际商品市场上的定价权，这才能减少中国经济受国际金融市场波动的影响。从这个意义上讲，中国的确需要建立一个强大的国际金融中心，它既能为中国的经济发展提供所需的资金，而且最重要的是它可以用本币表现出对某些商品期货的定价权，对中国企业来说也可以大大减少运营的风险。
但中国经济如果能够用本币借贷，用本币标定大宗物品期货的价格，其好处是不言而喻的。当英国经济主导世界经济时，英镑是世界的主要参考货币，伦敦的期货市场为世界市场定价。当美国经济逐步超过英国经济后，美国的期货市场慢慢形成，以美元定价的期货市场便成为主导世界市场价格的主要力量。随着中国经济的成长壮大，中国没有理由让国际商品的定价权一直掌握在别人手里。中国的优势在于，经济增长强劲，对大宗商品需求的增长很稳定；制成品质量不断提高，在世界市场上的声誉不断扩大，保证了中国的进口能力；外汇储备目前居全球之首，每年都有大量的贸易顺差，为人民币的资本市场开放提供了坚实的基础。
人民币国际化与人民币期货市场的形成也包涵着许多新风险，必须一步步来。中国与一些国家开始尝试用本币结算双边贸易，互相有货币互换的协议，这就为一些国家的央行储有人民币奠定了基础。上海成立国际金融中心可以逐渐向这些国家的央行开放，让它们有序地进入中国的市场，并可以自由兑换。等到我们的市场逐渐成熟后，再向其他资本开放。
当然，上海成为国际金融中心并不一定意味着要与香港这个原有的国际金融中心形成竞争关系，双方可以形成一种配合与合作的关系，如同纽约与芝加哥同为美国重要的金融市场一样。中国可以通过香港这个窗口，逐步开放并拓宽以人民币定价的金融市场。而且香港的金融界已经储备了一批人才，上海的金融市场在逐渐开放的过程中可以从香港学到许多操作金融市场的知识。上海与香港的互动肯定会有助于以人民币定价的金融市场的形成，而只有当中国的国际金融市场成熟起来，才能平衡欧美金融市场对中国经济的影响。
（作者为国务院发展研究中心世界发展研究所副所长）
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