稀土产品产量明显下滑,下半年产量有望进一步下降。市场普遍关心稀土整治的效果。2017年月平均稀土氧化物产量为21900吨,明显低于2016年月均产量的23940吨,近一年最低,甚至低于春节时期的月产量,体现出稀土行业整治的力度。 涨价的核心和持久性就是行业整顿。纵观今年稀土涨价的进程,我们发现稀土价格上涨的核心就是行业整顿的逐步推行。
百瑞赢投资建议:我们认为此轮稀土整顿逐渐制度化、常态化背景下,稀土供需格局将显著改善,稀土价格将进一步上涨,上游资源公司和下游钕铁硼公司将直接受益。
稀土:推荐盛和资源、厦门钨业,广晟有色、五矿稀土、包钢股份。
磁材:推荐正海磁材、中科三环,受益宁波韵升、银河磁体。