发帖
雷达卡
股票价格空间量子态填充细节
于德浩
2017.12.13
当股价上行时，并且处于第二、第三股价运行区间时，（即价格在1倍标准差至3倍标准差，或者说价格还处于全概率分布的数学期望值左侧时），股价的量子态填充一般都要经历次级趋势的调整回调，即冲高回落。而当股价进入4-6区间时，价格开始快速上涨，这时几乎没有次级趋势的回填，一般只有几个月或一年后的熊市下跌来回填。
目前的上证50ETF股价指数，很明显还在整个股价分布周期的数学期望值的左侧运行，所以这个时候次级趋势的调整就势在必然了。本文着重讨论一下，这个时期的股价空间量子态的填充细节。
从基本假设出发，股价的各个空间量子态是连续的，不是跳跃的。比如说，50ETF在2.7-2.8的价格空间内，总成交量是6000万手，大约有30个交易日；那么在价格空间2.8-2.9内也得大约6000万手才行。当然，如果这个价格的日均成交量是以前的1.5倍，那么也得需要20个交易日才行。无论如何，股价不可能只用10来个交易日就三蹦两跳窜出这个价格空间的量子态。
适用于一般情况下的一个强假设模型，就是股价在压力点转为支撑点的节奏中上行。比如，股价从10元上涨至12元，然后回调至11元；再反弹上行至13元，又回落至12元。这个“12元”价格量子态就是原来的压力点高点转变成了，现在的支撑点低点。
就是说，一个股价空间量子态一般要历经3次填充，第一段是突破前高点的几天，第二段是大约1个月后的次级趋势回调的极小值左侧几天，第三段就是再大约1周后的极小值附近右侧的几天。
股价空间量子态的这3部分总量是可以估计的，比如大约要总共持续15天左右。如果第一段是用了10天的上涨，并且成交量都很大；那么后面的回调占用就很少，或者说很快就会反弹。而如果第一段仅用了2天就价格暴涨，并且成交量又不是很大；那么这就为日后的深度调整或者较长时间下跌埋下了伏笔。
一般来说，第一段的上涨总是伴随着实时纠错。比方说，50ETF在牛市的日均涨幅大约是+0.3%。如果昨天大涨1%，今天继续大涨2%，那么明天会怎样呢？一般应该是大概率下跌，而且是大幅下跌调整。最可能出现的情况就是，后面3天又跌去2%，再反弹3天1.5%，接近前高点。就是说，这2+3+3=8天的总涨幅还是1%+2%-2%+1.5%=2.5%，从而基本纠错为日均0.3%的涨幅。这就是，我们看到的“股票急涨必然伴随急跌”现象，对应短线操作的“逢高卖出，逢低买回”。
现实的股价走势总会与上面的强假设模型有出入。比如，一般股价上行过程中，回调还没到前高点就止步了。出现这种情形有两种案例，第一就是前面所说的“第一段的实时纠错”，第二就是股价突破前高点，是慢悠悠的小涨幅累积的。想想看，就那么0.1的价格空间，也就大约20天的量子态总数；股价在此就徘徊了20天，已经没有回调的占位了。这就是说，为什么真正的投资人喜欢慢牛，就是因为没有股价回调的精神压力。
有没有股价上行过程中，可能回落的支撑点比前高点要低，甚至比前低点还低呢？应该说，比前高点还低，是有可能的。如果前高点附近的历史成交量相对很少，那么股价跌至其下是理所当然的。也就是说，虽然我们看到了“跌破20日均线”，但这并不意味着上行趋势改变。
而如果跌破前低点，按照道氏理论的一般判断，就是趋势反转为下跌了。但是，我认为暂时还是按兵不动为好，尤其是整体股价还不是太高时。只有当股价出现第2次比前低点还低时，也就是股价形态的“喇叭形态”，我们才可以认为股价运行到顶了。一般来说，只有在非常火爆的市场氛围中，才会出现那种情形，而且股价那时往往已经高不可攀，运行至5倍至6倍西伽马区间。
再说一下宽幅震荡。一般来说，这会出现在次级趋势急速下跌的底部区域。从一般的冲高回落的总成交量及持续时间来言，大约应该持续一个月左右。而快速的下跌可能仅6天就到极小值附近了。急跌急涨是一对难兄难弟，而时间又不能太快就反弹完毕，所以就变成了底部的宽幅震荡。这两天大涨3%，紧接着大跌3%；又2天反弹3%，再大跌3%；再大涨3%……。
这种情况，看似很好的短线机会，但实际是最好只参与一次。俗话说，再一再二不再三。能拿住股票是最基本的，如果热衷于“抢反弹”那很有可能就因小失大。
最后，再强调一下。细节其实不重要，只是一种优化，切不可本末倒置。在判断总体趋势为上行的前提下，持股待涨就是最基本的原则；而“逢高卖出，逢低买入”还是很难具体把握的。股票投资，静比动要更厉害。股神巴菲特买股票是数年不动的，而一般股民是几天不动就手痒痒。
京公网安备 11010802022788号
