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股价量子态填充的最佳路径
2018.3.5
于德浩
从A点到B点，数学上有无穷多种路径。但是在物理现实中，可能只有几种，甚至只有一种路径。“最短路径”是一个自然法则。比方说，从教学楼到食堂有很多种路径，但是学生们往往也就只走那么一两条路。
量子力学与经典物理，在哲学的认识本质上是不同的，但是在实际应用中却往往殊途同归。比方说，股价从60元跌至30元的现实路径，是先急跌至20元，再从20元反弹至40元，然后再从40元慢慢缓降至30元。
对于这一个观测事例的理论解释，量子力学的思考方式是，“股价当前这个过山车的下跌走势，是几十种可能路径中的一种，也许这种路径的出现概率最大，所以我们才看到了。当然，我们还无法计算各种路径，及各种路径出现的理论概率。”
牛顿力学的思考方式是，“既然现实中出现了这种股价下跌走势路径（实验结果），那么就说明，这是当前的各种股市影响因素合力导致的结果，必然有且只有这一种情形。只是动力学方程及各种初始条件，我们目前还不清楚，所以无法给出很好的理论预言。”
从股票技术分析的理论发展来看，人们还是更倾向于多种路径的。就是说，即使出现与以前完全一样的技术图表，其后面的股价走势也未必与以前相同。比方说，我们看到了短期均线上穿长期均线，及今天的一根长阳线完全覆盖了昨天的小阴线，人们认为这是“后市看涨的信号”。用信号这俩字，就说明，人们只是觉得会大概率股价上涨，但也不十分确定。
不过，无论如何，人们总是相信存在一种“股价运行最佳路径”，真实的股价走势未必是理论的最佳路径，但总是在靠近它或者大概率接近它。对于最佳路径的猜测，道氏理论给出了大致说法。“股价上涨总是波浪式上涨，一波三折的。”这话的意思就是，股价从10元上涨到30元，一步到位的路径概率是很小的，中间起起落落的路径概率要大得多。
艾略特的波浪理论更是把一波三折给做了更强的假设。他认为，股价上涨是5+3的模式，第1浪是上涨，第2浪是回调下跌；第3浪是反弹上涨，第4浪又是一次回调下跌；第5浪上涨到最高点；后面就是下跌的A浪，反弹上行的B浪，及再次大幅下跌的C浪。然后再进入下一个周期。
艾略特还做了更多的限制，比如第2浪的回调下跌不得低于第1浪的起点，第4浪的下跌不得低于第1浪的极大值高点，还有第3浪的上涨幅度一般最长，而且一定不是最短的。这应该是他看了很多历史数据后的唯象总结。在我看来，艾略特的波浪理论，虽然初衷是强假设，但是他后面发现与实验数据符合不好，于是他就发明了“延伸浪”，这就太牵强附会了。所以，艾略特理论很难用，因为你总会把“反弹浪”数成“驱动浪”。
实际上，价值投资也是一种最佳路径分析。一般价值投资的原则大体是，在16倍市盈率以下买入，在32倍市盈率以上卖出。这就表明，股票价格走势，太过高于其价值的路径是不存在的，或者说概率极小的。
在股价量子态的全概率分布模型中，在基本的假设中，是不存在最佳路径的。当然，可以把“一笔画”这个强假设再另外加进去，这就与最佳路径相似了。比方说，最近50ETF股价为什么会在3.2元处回调下跌，至2.7元处又强烈反弹呢？
这个解释还是很容易的，“因为2.7元处还有空穴量子态需要回填嘛。”那么，股价会不会继续降低到2.5元呢？“这个也有可能，咱又不确定2.5元是不是量子态都已经填满了。”
如果我们再附加一个“最佳路径的合理强假设”，那么分析局势就会简单明了些。比方说，“每0.2元的价格区间范围内，持续时间（股价量子态数目）不得少于10周”这个条件，就表明，想2周就快速突破3.2元是不可能的，必须立即回调。再加一个条件，“每一次回调折腾的时间不能少于一个月”，那么我们就不会在刚下跌2周就反弹到3.0元的高点建仓。我们得耐心等到三月中旬以后，再买入做多也不迟。
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