跪求高人指点..关于efficiency market的问题

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

The tool is cool, but be wary of the theory, and fantasies are real only in your dreams.
tool: it is possible to build stock porfilo that have the lowest possible risk, given your objective for the expected return, using the efficient frontier.
theory: capital asset pricing model
fantasy: efficiency market
这句话是haugen 的new fiance：the case aganist efficient market.
老师让我写篇essay问说同意这句话还是不同意 真的毫无头绪啊~~请高人指点该怎么下笔呀~~

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏1 回帖

关键词：EFFICIENCY market 求高人指点 marke Mark 指点 高人 market EFFICIENCY

给你个建议：
1. 选定你是要同意还是反对，两者都可以写，反正是文章。同意作者的意见稍微容易写一些，因为批评别人比较容易。假定你选择同意作者，也就是说你认为有效市场是一个梦想，理论依据有问题，但是它所提供的工具还是挺有用的。
2. 回顾书上学的有效市场假说、资本资产定价模型CAPM和所用的工具（方差协方差矩阵、最优化、前沿，等等）
3. 研讨CAPM所需要的假定，为什么在实际中可能行不通。
4. 举出一些市场失效的例子，最近两年的金融危机里面的很多市场都可以用作例子。
5. 然后，说为什么那些工具都是挺有用的——数学统计工具的有用之处是能发现规律、量化地总结表面不相干的关系。举一些例子。投资课本上应该有很多。你也可以说：即便是那些反对有效市场理论的人，也需要这些工具来为他们提供证据。
6. 总结。

这是让你在真实世界中讨论市场是否有效的问题，如果你认为有效，那么这篇essay很好写，拿出证据证明如何有效，然后写明如何通过CAPM模型来求得最优的投资组合，对吧。但问题是，现实世界中的市场，真的是有效的么？
如果你认为不是，就写明为什么不是，如何不有效，然后就是为什么CAPM在这种市场下失效进而无法求得最低风险的投资组合。我有一门考试的问答题就是这个，呵呵。当然不用写像essay那么多字

老师不错啊 LZ什么学校的?

haugen 的文章挺容易懂的 很多反对EMH和FAMA的... 呵呵

上面两位从EMH的assumptions 和CAPM上讲了很多 我补充几点
要写的这篇文章的目的其实是学习EMH和其对立面的过程

- 借fama (1965) fama (1970)  fama (1992) 三篇文章给出EMH的定义及三种类型
其中1992是回顾 给予新定义 并指出目前主流反对EMH的证据并不足以推翻EMH
主要根据是提出了 joint-test
- 根据1992 内容及 joint-test 的定义 早先的测试EMH都是从CAPM开始的 而到后来则发展为是否通过简单的投资组合来创造abnormal return 可以简单描述主要的一些异象 可以从以下几个方面讲讲 size effect, january effect,  momentum effect and contrarian effect, btm effect 等等....  
- 我认为不要提出个人的明确意见 即同意不同意... 没到那层次 主要说清楚主要的议点和EMH的缺陷就行了

斑竹说的对 记错了 我修改下

汗颜啊……LZ你是UIC的吧，Leslie给你布置的题？哭我也在做这个，居然找到这里来了-w-

我也是uic的......找到這裡來了........哈哈

我也想问这个题目~！

看了楼上几位的回答有头绪一些了。