20180707【充实计划】第760期

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7月第7天

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1.今天你阅读到的有价值的全文内容链接

推荐：《Trading bythe Book》 10B，有点小贵。

https://bbs.pinggu.org/thread-4745405-1-1.html

2.今天你阅读到的有价值的内容段落摘录

今天继续重读：《通向财务自由之路》 ：第三部分  理解系统的关键部分

完成第八章： 利用方案设法启动你的系统

……

8.1　入市的五个步骤

1.适合系统的条件

        入市的第一步是确定合适的条件是否出现，以确保能够利用一个特定的系统。如果答案是肯定的，那么你就可以进到其他步骤，但是如果答案是否定的，那么就必须寻找适合今天的条件的其他系统。

        举一个我的《实现财务自由的安全策略》中的一个例子。在该书中，我给出了一个熊市共同基金交易技巧。如果你决定使用这一特定的技巧作为系统之一，你就会把高达50%的交易资本投到反向共同基金上，这一共同基金在诸如标准普尔500指数这样的主要指数下跌时是上涨的，但是使用这一系统的条件必须是合适的。

        这一系统只有在长期的熊市条件下才是合适的。基于前面的大环境条件的分析，我们将在今后的10～15年里处于这样一个长期熊市之中。然而，这一系统只在当市场处于我所说的红灯模式时才能加以使用。红灯模式要求以下三个条件中的两个要得到满足：

●市场必须是被高估的，意味着标准普尔500指数的市盈率必须大于17。这一条件很多年来都是满足的。

●联储必须有所行动，这意味着联储要提高利率，或者虽然目前没有采取什么行动，但是在此之前的六个月内的最近一次行动表明它要在某些时候提高利率。到写作本书之时（2006年年底），联储已经连续17次提高了利率。

●市场表现必须很坏，这意味着市场基本在其45周的移动平均之上。市场在长期熊市的大部分时间里处于红灯状态，我在免费的关于市场的每月最新报道中给出了具体的指标。[2]这种交易方案往往内容广泛，因为它确实是对大环境的一种测度。不过，自2005年7月至今（2006年8月），我们就处在“红灯模式”里，市场表现平缓，熊市共同基金策略没有奏效。

        在本书第一版中，我讨论了另一个例子，即交易的莫特利·福尔愚行四方法(MotleyFool Foolish Four) [3] ，也考察了这一系统的各个部分。然而，因为这一系统只集中于道琼斯30种股票并持有一年的时间，我认为这种方法在今天的股市条件下根本不合适。记住，共同基金强有力地支撑了它们用做标尺的主要的平均指数，但当生育高峰期间出生的人开始将其退休基金从共同基金中抽出时，我预计主要的平均指数将会崩溃。因此，任何依赖于持有一年主要平均指数股票的方法对今天的市场环境都是不适合的。这是一个利用逻辑推理来确定何时可以使用（以及何时不宜使用）一个系统的例子。 [4] 此外，当莫特利·福尔网站将这一简单的技巧介绍给数以百万计的投资者时，你可以想象得到会发生什么：很多投资者都把他们的精力只放在四种股票上。但是如果每个人都买特定的四种股票，那么“道指狗股”(dogs of the Dow)如何能继续成为一种有效的策略呢？答案是它不能，而这也许就是这一策略不再有效的原因。

2.市场选择…...

3.市场方向…...

4.方案条件…...

5.市场时机选择……

……

3.今天你阅读到的有价值信息的自我思考点评感想

        本章是在其他大多数的炒股书籍所述基础之上展开讨论的。

        入市之前先须要进行评估，而评估的基本标准是适合自己的系统，那么在这个系统建立之初还应该有一个标的市场，如果不是第一次进入市场进行交易与将一个系统应用到其他市场还会略有不同……

        从大的环境到具体市场，我们进行研究的观念非常重要，面对同样的市场（大环境）不同观念会得出不同的推论，自然所采取的决策和措施就会不同，而彩票偏见又使我们在情况变化之后难以客观理性地对待新出现的各种趋势，所以在入市之时就是我们明确操作规则之时，如果没有规则，那么就不要操作…...

2018.7.7
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挺好，  

充实每一天 发表于 2018-7-7 06:17
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