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雷达卡
步骤n°1|输入交易价值
在我们开始建模之前，了解LBOExcel工作表的颜色非常重要。请参阅截图的第一部分。
交易输入
Okey，现在让我们进入行动。我们将从屏幕截图的第二张图片中的输入开始。
步骤
1.用途：输入收购价格，在这个例子中，我们被要求以1750万美元的价格收购该公司，这意味着每股收益率为6.7倍EV/EBITDA。
2.输入：您的收购会有什么影响力？我们选择利用EBITDA的4倍，这是一种“正常”杠杆（2-4x被认为是“正常”）。在我们的例子中，这意味着总使用量的60％，这意味着我们需要增加700万股权以资助这个杠杆收购。
3.输入您可以借入的利率。在这个例子中，我们假设利率为5％。
4.假设在预测期内使用的净销售额百分比折旧。查看历史比率以获得指导。
5.输入CAPEX％对销售额。如果您不知道，请查看年度报告中的历史值
.6。按销售百分比输入NWC（净营运资本）。如果您不知道，请查看历史值
lightbulb_outline建模时始终与着色保持一致，因为从长远来看它会对您有所帮助！
LBO模型-杠杆收购分析图像
步骤n°2|输入历史财务
在此步骤中，您需要输入净销售额，EBITDA，折旧和CAPEX的历史财务数据。
步骤
输入净销售额，EBITDA，折旧和CAPEX。
lightbulb_outline我们已经完成了红色数字，你应该在你的模型版本中替换它。
LBO模型-杠杆收购分析图像
步骤n°3|预测期
在此步骤中，我们将尝试对预测期的增长和盈利能力（EBITDA-保证金）做出假设。我们还添加了一个场景分析（基本案例，最佳案例和低案例）。
步骤
1.活动的场景由纸张LBO模型，单元格D2中的下拉确定。此单元格确定应在LBO模型中使用的场景，并影响案例选择器表格中的第11行和第24行。2.转到Excel电子表格中的案例选择器表格3.在基本案例，高案例和低案例中做出年度销售增长的假设（D栏和13-15行））。
4.输入每年的假设EBITDA保证金。您可以为每年做出自己的预测，也可以在整个预测期间使用相同的保证金。详细说明这些数字以适应您的业务。我们试图保持简单。我们的假设在D26-28栏（+-2％）中进行。
输出
现在，您几乎已经做出了所有必要的假设。查看截图以获得漂亮的输出（根据需要调整）：
lightbulb_outline使用方案分析查看投资的敏感度。如果您的基本案例过于乐观怎么办？如果你的预测过于防守，你会有什么内部收益率？等等
LBO模型-杠杆收购分析图像
步骤n°4|了解结果和输出
差不多完成......但首先我们需要做出退出假设。我们使用与购买时相同的EBITDA倍数，是EBITDA的6.7倍（参见下面的输入）。除非您需要其他假设，否则无需采取任何措施
输出
现已准备好LBO估值已完成。屏幕截图显示了我们示例公司的结果。
了解结果
1）我们在入境日（2017-06-30）支付了700万股权。在单元格C32中更改日期。
2）当我们在五年内（2022-12-31）出售公司时，我们将获得1600万现金。在这五年中，我们已经支付了债务利息，并在基本案例中摊还了一半以上的债务。
3）这意味着内部收益率（IRR）为16.2％（与您要求的收益率相比）
4）在此期间，我们的初始股权
比例增加了2.3倍（ROIC）5）一些财务比率也在产出中提供，信用统计（相当简单/容易！）
LBO模型-杠杆收购分析图像
步骤n°5|如果您有疑问，很乐意提供帮助！
我非常感谢您的反馈，我很乐意回答您的所有问题！
如果你喜欢这个教程和免费的LBO模型，那么如果你能给我一个五星评级，或许也是一个很好的评论，这意味着世界意味着。这将使我始终致力于提供市场上最好，最简单的LBO模型教程。
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