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雷达卡
2018年的德国富豪榜中，百名富豪里没有一位靠金融起家，房地产富豪也很少，缺乏活力的银行业是绝对主角。为什么德国会以银行业为主?
为追赶工业化而形成的历史原因
德国的工业化起步较晚。英国和美国已经工业化进入了新阶段，而德国经济还以农业为主。
压力之下，俾斯麦首相大力改革，改编军队增强军事实力，打败法国，全面统一德意志；注重发展经济，为了追赶工业革命融资，加速建立银行。
在德国追赶的工业化过程中，铁路是重项之一。这些铁路由俾斯麦的强权ZF规划建设，主要的资金来自ZF担保下的银行贷款。这做法决定了德国银行体系难以脱离ZF的庇护和管控。
在俾斯麦的要求下，德国的银行业从一开始就是同工商企业紧密结合，并在ZF信用的支持下为经济发展做贡献的。就这样，银行资本与产业资本的高度融合，也造就了大型银行在德国金融市场上的支配地位，使证券市场难有独立发展的空间。
相比之下，美国则限制银行的经营，一些法律使美国的银行业处于相对弱势的地位，给包括股市在内的证券市场带来了巨大的发展空间。所以美国的证券市场能在经济中唱主角并且充满活力。
德国银行对创办新公司压制性的影响力
德国跟美国各自的金融体系的截然相反，直接影响司法诉公程序的不同。
在美国，你创办的公司如果经营不善、无法还债，那么，除非债权方能举证证明是你的过错导致公司资不抵债，否则，你和其他股东自然享受有限责任。可是在德国不是这样，如果你的公司资不抵债，你要举证证明不是管理层的过错，否则，就得不到有限责任的保护。
这种举证责任安排显然偏袒放贷方也就是银行方，会威慑公司创业者、高管和股东，使草根不敢去轻易冒险创业。
所以，在以银行为主的社会里，除非你自己有钱创业发展，否则，假如你能从银行借到线，那主要的资金来源会是银行，而如果银行的贷款资金那么不好惹，就对创业发展望而止步，使草根难以走出自己的阶层。
德国银行更注重现有财力而不是未来的收益
德国有330家私人银行,其中除了四家大型银行外，其他都是地区性银行、小型银行和外国银行分支机构。另外，还有近2900家信用合作社等非盈利性金融机构。但是，包括德意志银行在内的四家大型银行，占住整个德国金融市场的绝大部分江山，新手很难进入。
金融行业创业致富难，那么，其它行业是否对草根开放呢?
理论上是开放，可是，草根创业资金从哪来？由于德国的证券市场不是很发达，创投基金PE基金等风险投资业也不发达，甚至连正面的股权文化都欠缺。所以，他们既缺少给草根提供创业资本的风险投资，也缺乏方便的股市退出机会，对未来做定价查现的资本市场还不不到位，创新创业的资本生态还没形成。?
而银行则更不会提供草根创业发展的资本。原因在于银行必须保守，不能承担太多风险，银行能接受的抵押品是看得见、摸得着的实物资本或者已经实现的收入。这跟创投基金看重的正好是相反的。
银行作为金融的早期形态，必须靠抵押品解决信息不对称和逆向选择问题，以保证跨期交易的安全，这就导致银行像富人俱乐部，不利于社会流动。
但是，如果金融能够深化发展，抵押品的必要性会越来越淡，未来收入预期就变得越来越重要，于是，以各种创投基金和股市为特色的现代资本市场就可以为草根创业铺路，提高社会流动。可是，这些新金融是以银行为主的德国所缺乏的。
福利制度太好削弱了德国人的创业大志
德国创业创新能量低的另一个原因是俾斯麦创建的社会福利体系。俾斯麦在19世纪末期创建的国家福利，包括世界上最早的员工养老金、健康和医疗保险制度，这些成为了德意志的基础，好处是社会保障更加结实，但代价是，这些福利让人们没有动力创业创新，使草根不想脱离草根，固化了贫富分配结构。
文章节选自：银行是富人俱乐部——德国的故事
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