三因子、四因子、五因子日度数据整理（1994-2018.7）

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指标构建说明

SMB构建：t年6月使用流通市值进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，小盘股组合和大盘股组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。
HML构建：t年6月使用t-1年12月份的账面市值比进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，高账面市值比组合和低账面市值比组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。
具体构建方法见fama and french (1993）。

UMD构建：每个月按前2-12个月的累积收益率排序，计算高收益股票组合和低收益股票组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。
具体构建方法见Carhart（1997）。

RMW构建：t年6月使用盈利能力（盈利能力计算方法：t-1年12月的营业收人减去营业成本、利息支出、销售费用、管理费用后与t-1年12月的账面价值之比）进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，高盈利股票组合和低盈利组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。
CMA构建：t年6月使用投资水平（投资水平的计算：t-1财年的新增总资产除以t-2财年末的总资产）进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，低投资比例股票组合和高投资比例股票组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。
具体构建方法见fama and french (2015）。

MKT：全部A股流通市值加权指数。
Rf:一年存款利率。


变量名称说明
trdyr trdwk trdmn trddy [交易日期]
mkt_rf [市场风险因子]
smb [规模风险因子]
hml [账面市值比风险因子]
umd [惯性因子]
rmw [盈利能力因子]
cma [投资模式因子]
rf [无风险利率]
smb_equal [（流通市值加权）规模风险因子]
hml_equal [（流通市值加权）账面市值比风险因子]
umd_equal [（流通市值加权）惯性因子]
rmw_equal [(流通市值加权）盈利能力因子]
cma_equal [（流通市值加权）投资模式因子]


FF三因子： MKT SMB HML
Carhart四因子： MKT SMB HMLUMD
FF五因子：MKT SMB HML RMW CMA

数据格式：
csv
txt
dta


三因子、四因子、五因子日度数据整理（1994-2018.7）.rar (939.78 KB, 需要: RMB 33 元) 本附件包括：

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• data.dta

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是数据哈

不错，感谢

感谢支持

这是央财官网上就能免费下载的数据吧……

这不就是央财官网可以免费下载的数据吗……

Vera_L 发表于 2018-12-14 17:00
这是央财官网上就能免费下载的数据吧……

央财官网是指什么，急，谢谢

为什么每天都会有一个市场风险因子？？ 不应该是一个时间段内的回归，跑出来就一组数据么？

揽住自己 发表于 2019-4-2 10:08
央财官网是指什么，急，谢谢

http://sf.cufe.edu.cn/list4s2.js ... l&wbtreeid=1198