20181215【充实计划】第921期

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充实每一天 发表于 2018-12-15 05:23
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12月第1５天
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1.今天你阅读到的有价值的全文内容链接
推荐：《日常生活中的思维导图》
让想法清晰到不可思议的思维整理术！19B,小贵,参考其中的众多导图还是值得注意.
https://bbs.pinggu.org/thread-6814360-1-1.html


2.今天你阅读到的有价值的内容段落摘录
今天继续读：《海龟交易法则》

第五章    发现系统优势（下）
       E–比率可以用来衡量一个入市信号是否具有优势。比如，你可以用它来检验一下一个完全随机性的入市策略是否有优势。举例如下：我用一个随机性的入市策略对过去10年内的E–比率进行了检验，这个入市策略根据电脑的随机处理结果（相当于掷硬币）决定在开盘时做多还是做空。30次检验的平均结果显示，E5–比率是1.01，E1–比率是1.005，E50–比率是0.997。如我们所料，这些数字非常接近于1.0，而且如果我们增加实验次数，这些数字会越来越接近于1.0。原因很简单：对一个头寸来说，在任何一个合理的时间范围内，价格既有可能向好的方向变化，也有可能向坏的方向变化，两者的概率是五五分。
      你也可以用E–比率来检验一下唐奇安趋势系统的主要要素。这个系统的入市策略有两大要素，一个是唐奇安通道突破法则，另一个是趋势组合过滤器。根据唐奇安通道突破法则，你应该在价格突破过去20天内的最高点时买入，在价格跌破过去20天内的最低点时卖空。而趋势组合过滤器规定，你只能在50日均线高于300日均线的市场中做多，在50日均线低于300日均线的市场中做空。如果一个市场的状态对系统不利，这个趋势组合过滤器就会把这个市场剔除。
      让我告诉你如何用E–比率来检验唐奇安趋势系统的入市法则。下面所说的所有检验结果都是以28个高容量的美国期货市场为样本，采用的是1996年1月1日至2006年6月30日的数据。
      我们这个样本的E5–比率是0.99，E10–比率是1.0。“等等，”你可能会说，“如果一个入市策略有正的优势，那么E–比率应该大于1才对啊。”确实如此。但是，请不要忘了唐奇安通道突破系统是一个中期的趋势跟踪系统，所以它的入市策略在中期内才能体现出优势，而不是短期。更一般地说，一个入市策略的优势只有在这个策略所对应的时间跨度内才能体现出来。
      我们这个入市策略的E70–比率是1.20。这意味着，对20日突破法交易来说，入市信号之后70天内的平均有利变动幅度比平均不利变动幅度大20%。
      图5–2反映了20日突破系统在不同时间跨度内的优势比率。一开始，优势比率小于1.0，这表明短时间内的不利变动幅度一般来说要大于有利变动幅度。这就是突破法交易者很难克服心理障碍的原因之一。也正是由于这个原因，你可以利用反趋势交易策略来赚钱，寄希望于突破趋势不会维持下去，转而出现支撑或阻力机制下的反弹。
      接下来，优势比率开始稳步攀升，但仍然在1.0以上的区域不规则地上下波动。这表明优势为正，但也很难精确地将它量化。
趋势组合过滤器
      资产组合的选择标准对唐奇安通道系统的优势有什么样的影响？你可以用两种方法检验这一点。第一，你可以看看趋势组合过滤器对一个纯随机性入市策略的优势有什么影响，然后拿这个结果与1.0比较——因为在没有任何过滤的情况下，随机性策略的基本优势比率应该是1.0。第二，你可以把过滤器与我们的入市信号结合起来，看一看趋势组合过滤器对我们的突破信号的优势比率有什么影响。
      通过检验7万个结合了资产过滤器的随机入市信号，我们得到了高达1.27的E70–比率，比入市信号本身的E70–比率还要高。这明显说明这个资产组合选择法则能够增强系统的优势。
      使用趋势组合过滤器大大提高了突破法交易获得理想结果的可能性。在我们这个例子中，E70–比率从1.20变成了1.33。另外，如果将趋势组合过滤器与突破法相结合，优势比率曲线图的形状会改变，而且会变得更加平滑。
……
      之所以如此，是因为与长期趋势相违背的突破交易都被剔除了。许多对初始头寸不利的重大变动都是由这些交易造成的，因为与一个大趋势方向相反的突破很难长时间维持下去。这些突破的发生也说明市场正处于一种不利于唐奇安趋势系统的状态中。
退出策略的优势
      如果有可能的话，即使是系统的退出策略也应该有优势。遗憾的是，衡量退出策略的优势更不容易。这是因为退出策略与入市策略和退出信号都有关系。换句话说，你不能抛开最初建立一个头寸的缘由而去单独考察退出策略。这里面不止有一个系统要素，而是有多个不同要素，而且它们之间有着错综复杂的交互作用。
      既然这个系统非常复杂，那么与其去关心退出策略的优势，不如多注意一下退出策略对一个系统本身的衡量指标有哪些影响。因此，你最好根据那些最重要的衡量指标来判断一个退出策略的效果，而不是简简单单地观察退出之后的变化。
      另外，当你考虑入市策略时，你所关心的实际上是入市之后会发生些什么，因为入市只是赌局的开始。只有进入市场，交易者们才能赚钱。退出策略就不同了。退出之后所发生的事对你的成果毫无影响，有影响的只是退出之前所发生的事。出于以上原因，你应该根据退出策略对系统整体表现的影响来评判它们。
……

3.今天你阅读到的有价值信息的自我思考点评感想
      入市交易所谓的盯盘是指面对随时随地出现的行情进行调整：计算出经过已经过去的交易周期，我们目前标的对应的系统要求的参数值发生了什么变化？如果有变化，是什么样的变化（有利的还是不利），变化对于我们所持标的带来什么样的影响？根据变化所确定的新的退出价位是多少？
    而第一个需要确定的是目标：我想在多长的时间段内以什么样的初期投入资金获得什么样的收益？为了获得这样的收益，我甘愿冒多大的风险？也就是说我能忍受的资金损失金额是多少？因为系统是按照优势几率设置的，而这样的设置有时会有连续赔钱的可能，有时候还可能性很大（连巴老爷子都出现过赚钱的年份，还不止一次）。这样的提前设置是为了能在等到一个大涨机会的时候我还在，我还有弹药，还能东山再起。为什么想到这些的时候就不由想起褚时健呢？这是什么样的一种心情呢？对了，也就是要事先定好赔钱的底线：什么时候需要重新再来过。当然还需要考虑到极端的情况，例如911，例如美俄开战之类的。也还需要考虑到政策性的风险，例如今年的531导致整个腰斩，以至于连去年的盈利都几乎赔尽。论原因，实在是没有什么系统的意识，是连意识都没有，有的只是无知支持下的盲目自信。所以还是又一次要感谢论坛，尤其是挑战自我的平台，在楼主天天鼓励的陪伴下，自己大半年来还真是有了一点点小小的进步。至少能够知道一点交易的系统思维。加油。

单词挑战第九天
Adverse 不利的; 有害的; 逆的; 相反的;
Inflation is considered to be undesirable because of its adverse effects on income distribution.

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