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证券投资分析2019.3.8日的记录
于德浩
2019.3.8
2019.3.1 星期五
经验感受。 “现在是不是涨到一个高点了，万一买入，直接来个回调，岂不很难受？”
后面是确实有点小回调，但是几天后，股价又大幅上涨，效果很好。
“现在股价回调了，应该按照预先计划加仓，可是万一继续下跌，岂不坏事了？”
后面确实有点不涨或下跌，但几天后，股价开始上涨，效果不错。
买的时候，自我感觉越坏，实际效果越好；而自我感觉良好时，实际后果很糟糕。
“股价还在跌，正好我补仓，早在预料之中了。” 结果是，继续下跌，损失惨重。
“股价正在高涨，赶紧调仓换股。实值期权换成虚值期权，以待大涨。”
结果是股价立即回调，损失很大。 “要是卖出后，晚两天再买入就好了。”
2019.3.8 星期五
今天50ETF以-2%开盘，很快最低到2.695元。这与前期高点2.897，已经回调7%。这有点意外啊。
这基本说明，2.7-2.9应该不属于“左侧边缘区”了。
由于2.3-2.4持续12天；2.4-2.5持续9天；2.5-2.6持续9天。而2.6-2.7仅留存1天，目前2.7-2.9已留存7天。
如果，假设2.6-2.7属于边缘区，本身就是量子态稀少。那么2.7就应该是回撤的低点。
不过看这架势，股价如果再回填2.7-2.6区间，似乎也有这个可能。不过，这样不像左侧上涨的风格。最大回撤也忒大了。
如果要是真要在2.7-2.6回填9天平均数，要是再反弹上行，那么这也是大好事，意味着3.0-2.3都还是左侧边缘区。
如果股价从2.6继续下跌，那么这次股价分布上涨就是失败了，应该转为看空了。（这个概率应该很小。）
本以为股价会在2.8附近稍作停留，继续向上快攻。今天的大幅低开，减仓更为合理。
如果股价继续下跌在2.7-2.6回填9天，现在减仓是合理的；如果真是小概率这次是反弹结束，现在减仓也是合理的。
后面的加仓，可以在2.65附近补仓。如果在2.60以下，应该得减仓一半，甚至看空，防止小概率的大跌开始。
布林通道的上轨道还是有压力线作用的。日线图，只要在上轨道之上，那么接下来几天就回调，或涨幅很小。
周线图，如果这周高高在上轨之上，那么下周就跌入上轨里面了。
当然，左侧上行阶段，股价还是紧贴上轨，快速上涨的。
这次日线图居然回撤到白色中轨线，得看看中轨的支撑了。
认购期权的费用和收益。
一个月期限的认购期权的价格是0.1元，正股价格2.5元，费用占比4%。
如果正股价格平均每月上涨+4%，一年60%。那么持有认购期权一年的收益为0，而且还每月担惊受怕。
如果正股价格平均每月上涨6%，一年复合收益100%。认购期权的收益就是每月0.15/0.1=50%，
大牛市中，认购期权的一年收益就是1.5^12=130倍。
50ETF现价2.675元 今日暴跌收盘涨幅-3.53%。
浅度虚值 购6月2700期权价格0.1829 110天到期 现在的隐含波动率0.3024
如果3个月后，正股价格上涨20%，从2.675元涨到3.2元，
期权的内在价值就是3.2-2.7=0.5元 剩余时间价值按0.05元算，收益就是0.55/0.1829=3倍。
1--3--9--27--81，就是说，现在只要投入10万本金，一年大牛市后，就是810万元。
所以在大牛市中，如果目标只是600万元，那么现在投入10-30万元，买3个月期限的认购期权足够了。
如果真是小概率，这次是局部反弹到顶了。那么顶部2.7-2.8持续7天，2.7-2.6也应该至少持续10天。
所以，如果下周一、周二继续暴跌至2.620的前缺口处，那么也可以补仓，博反弹到2.70元。
这次不像一个小范围的局部反弹，更像一个大牛市的初期阶段，从最近2个月的数据来看。
50ETF在创新高2.9及2.8元处，可以适当减仓，但不能做空。因为，有可能这个区间的量子态本来就稀少；
也有可能这个区间属于次中心区，会左侧上行一带而过。
股价回调是在情理之中的，前面有向上跳空缺口；但是左侧起涨时一下子回调10%这么多，这个比较意外。
莫非是2014年底的大牛市真来了？
当前上证指数2969点，市盈率12.83倍，市净率1.49，上海市场净益率11.61%。
属于价值低估，非常值得长期投资。
今天沪A成交0.5万亿元，处于历史成交量最大，是牛市行情的味道。
当前，上海市场总股本3.8万亿，总流通盘3.3万亿，总市值34万亿，流通市值28万亿元。
深圳市场今天成交0.6万亿元，创历史新高。指数9363点，当天涨幅-3.25%，处于底部。
深圳市场总股本2万亿，流通盘1.6万亿，总市值22万亿，流通市值16万亿。
深圳市场市盈率27.58，是沪市的两倍；市净率2.56，净益率9.29%。
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