科目一:教材:1、《投资银行:估值、杠杆收购、兼并与收购(第2版)》
2、配套的绿色的《练习手册》
3、《题库》
复习经验:我当时只看了这三本书,《投资银行:估值、杠杆收购、兼并与收购(第2版)》编写的很不错,很有逻辑性,跟着作者的思路,全部看下来可以系统了解估值的方法及运用,可以结合绿色的《练习手册》的每章习题进行巩固学习,要理解吃透书中的各种逻辑,这样在考试中不会有看不懂题目的困惑;
其次,重点复习《题库》,把题库中的每一章习题都弄清楚明白,没有涉及的知识点可以百度,因为我没有把协会推荐的书全部看完,所以我都是百度的,如果时间充裕的话,可以都看看,另:考试中会有很多《题库》原题出现哦。(虽然科目一的大纲中会有一些其他估值方法,例如:经济附加值、成本法等,题库中出现的题型弄明白即可,考试中所占比重不大,影响不大,毕竟是通过型考试,通过即可)。
个人考场经验:建议新生在考试进场前把重要的公式背一下,进入考场后,发下草稿纸后,趁着新鲜的记忆,赶快写到草稿纸上,为计算题做好准备。有新生也会有疑问要不要买考试专用的计算器,因为我不习惯用电脑上的计算器,这样会浪费不必要的时间,所以我当时是买了的,一般涉及到IRR\NPV时,电脑上的计算器不能计算,其他简单的加减乘除都可以计算,看每个人的习惯吧,毕竟也有没买计算器,但也通过考试的人存在的。
有亲自手写的超详细科目一笔记手稿一份,内容也包括题库;
科目二:教材:1、《财务建模:设计、构建及应用的完美指南》
2、《财务模型与估值:投资银行和私募股权投资实践指南》
3、《并购、剥离与资产重组:投资银行和私募股权实践指南》
4、《杠杆收购:投资银行和私募股权实践指南》
复习经验:我当时重点看了1和2,因为我有一定的EXCEL基础,所以没有买协会推荐的《投资银行:Excel分析师手册》这本书,《财务建模:设计、构建及应用的完美指南》这本书是教你如何从建模小白到了解建模是如何形成的,会教你一些通用技巧和惯例,对提高EXCEL财务技能也很有帮助(它里面会有如何通过历史《资产负债表》和《利润表》推出历史《现金流量表》的逻辑,可以自己留意一下逻辑),对建模有了一定的了解后,可以看《财务模型与估值:投资银行和私募股权投资实践指南》这本书,这本书是对建模的应用,以沃尔玛为例,建立一整套完整的财务模型,这本书一定要重点看,和科目二考试中的考试逻辑最相关!前后勾稽关系一定要搞清楚!除此之外我还看了3和4,但没有重点看,根据以往的建模真题,现在的科目二考察重点是DCF估值法,不知道以后会不会考察杠杆收购或者并购,如果时间充裕,也可以重点看看,科目二的复习重点就是熟练掌握报表之间的财务逻辑,并快速配平报表,并掌握估值的一些计算公式,平时练习要像考试一样,规定3小时内或者更短时间完成题目,这样考试的时候也会孰能生巧。(关于科目二的历年真题有些不严谨的地方,比如一会占销售成本,一会占销售收入,我认为以考试说明页为准,毕竟前面几年协会刚刚起步,但2019年的建模考试就不会出现不严谨的地方了,考试页面很连贯)
个人考场经验:还是像科目一考试一样,进入考场后,可以把重点公式写在草稿纸上,例如:企业价值的计算公式,股权价值的计算公式,P/E等,我的操作习惯是把键盘放在桌面上,这样操作速度快一些,因为科目二的考试是在下午,建议在考试前午休一下,状态达到最佳,还有在考试过程中,要注意一下建模规范:例如,加千分符,保留一位小数,负数红色字体标出,假设输入项蓝色字体,公式项黑色字体等(协会上有《建模规范》,可以自行下载最新版)。
有科目二历年考试真题和答案(2014年11月-2016年4月),每套真题都有自己亲手备注的解题步骤和解释,勾稽关系一目了然,新手小白可以参照我写的步骤操作,很容易就能理解上手, 还有1和2的重点笔记手稿,另外还有一份科目二的上机操作思路整理,都是亲身经历总结的宝贵经验,避免新生考生浪费时间走太多弯路。
(我妹妹参加的2019年4月的建模考试,考完后,马上找了家咖啡厅坐下花了4个多小时,复刻出了真题(果然是学霸~~~),科目二的压缩包中都包括2019年4月建模真题回顾和答案哦,另:财务数据是用的2016年4月的建模真题,妹妹说感觉这次考试貌似协会也是用的2016年4月的财务数据,得出的数据差不多,大家重点关注考察的知识点即可)
2019年4月的上海场的建模考试,拍了一些现场情况的照片和协会贴在候考处的注意事项(附件中都有),大家可以了解一下。