求助杠杆与民企的企业价值 stata跑实证出现问题

毕业论文其中一个模型是做的这个

窗口是10-17年 样本是中小板上市的民企，用hausman检验得出应该用固定效应模型

被解释变量选的tobinq

解释变量用的资产负债率Dar，dar^2，流动负债率

控制变量是scale growth

结果dar 和dar^2的p值都非常大，让我这个本科渣渣世界观有点崩溃 这不符合我学的理论啊...

用混合效应做就显著了，所以这是我模型选择有问题还是说mm理论在我选的这个样本上真的不适用啊！

1.实证有些玄学，实际做出来的不一定符合预想。
2.我认为混合效应适用的范围太广，好像怎么样都ok。豪斯曼检验出来用固定就固定吧。
3.如果想要获得你想要的结果，建议你可以都尝试其他不同样本区间或者改一下窗口，没有几百次尝试很难得出想要的结果。