面板数据与中介效应原理上冲突么？

大家好，我是管理学院的。最近搜集了一批上市公司面板数据，在做论文。在管理学论文里挺喜欢什么调节效应，和中介效应的。
但是，我虽然看见过有人把面板数据分组，做调节效应的。比如企业资本结构影响企业绩效，受企业性质影响。

但是，我没有看到有人用面板数据做中介效应的，也既X通过M影响Y，验证这样的关系。

我是不能理解，因为面板数据做出的两两回归也就是一个系数，是否显著。中介效应也是用三步回归做。

是不是面板数据，原理上，就不能做中介效应啊？请求知道的朋友指教一下。

没有多少钱，表示一下，对您的回复的认可。谢谢。
当然，如果有朋友看到用面板数据做中介效应的文章，请告诉我题目，或者发到我邮箱lijian1981112@163.com
不胜感激。