请教大家一个L1往年sample里的题目

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107. A three-year option-free bond with an 8 percent annual coupon rate has a yield to maturity of
9 percent. Assume that the one- and two-year spot rates are 6.5 percent and 7.0 percent,respectively. The three-year spot rate is closest to:
A. 6.4%.
B. 8.1%.
C. 9.0%.
D. 9.2%.
答案是D，求解答过程，谢谢大家

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关键词：Sample AMPL amp MPL PLE 请教 题目 Sample

设债券面值为1000，根据息票率和到期收益率算出其目前价格，由于在这发帖不好输入公式，我就不去具体求解了，楼主再去参考一下notes固定收益那本书第110页的例子，按照你这道题的条件，代入公式，即可求得答案。

谢谢楼上的指教，祝你顺利通过考试

不客气，希望大家都顺利通过吧，马上去教室继续看书了，呵呵

左边用Spot rate算，右边用YTM算 然后相等

PMT=80,N=3,1/Y=9,FV=1000 求出pv=974
80/1.065+80/1.07^2+1080/(1+x)^3=974,解出X

直接用排除法，由于one-year spot yield and tow-year spot yield都小于９%，则three-year spot yield必大于9%

7# somdat


很是佩服楼主！！！！！！