交易纪录

难怪啊! 今天就向玩蹦级. 差点玩出心脏病. 哈哈, 开个玩笑.

这几天在系统评估里面又加入了trading efficiency一项参数，计算公式为 ： 交易效率= 实际操作平均收益 / 系统理论平均收益 *100%

对于人工操作的系统尤其有效，它可以把系统表现和人为影响的因素分开评估，而且在以后的头寸策略里还可以作为一个重要参数使用。

统计出来的交易效率如下：


这么做下来发现问题就大了。  自己的交易效率目前只有47.4%！  只能拿到系统收益的不到一半，而且平均每一笔交易要在错误上损失-1R！

如果不是使用的系统非常好（目前是1.08的夏普比率），早就亏得不知道多惨。

这就更看出这个参数的重要性。如果不引进这个参数来评估，可能永远也不找到问题出来哪里。感觉周围很多人，很多时候，其实不是系统不好，而是交易效率太低。

不太好用但仍然可以赚钱的系统很多，去外文论坛上逛一逛就是一大堆。平均收益0.5R，夏普比率0.16-0.19的系统很常见，都是可以赚钱的。但如果使用者跟我一样，错误造成的损失为每笔-1R，那这个系统立马就变成亏钱的系统。   很多人都说一个亏钱的系统也是好系统，只要反过来操作就好。但事实是，如果我把这种系统反过来操作，得到的实际期望收益会变成-1.5R。

但大家用一个系统一段时间不赚钱，就又跑去找另一个系统，从来没有人想过应该先在自己身上下些功夫，从而永远都在原地打转。

说到底，系统是自己弄出来的，交易效率也是自己的问题。所以说我们根本就不是在交易市场，只是在交易自己在市场里的镜像。你是什么样子，就在市场里照出个什么样，交易的结果也就是个什么样。

新年好，楼主真是个勤奋的人。

这些评估系统的指标内在逻辑当然是无懈可击的。但是造成决定性影响的是这些计算指标这些指标时用的estimates。系统理论平均收益是怎样确定的？夏普指数里面的标准差是怎样确定的？
如果是对backtest的结果进行统计得出的，那么样本和统计方法不同就会大相径庭了。

-1R的平均损失挺正常的吧。按照定义R是风险头寸的话，在设置好的止损点出来就是-1R的损失。除非没到止损点提前出来。

春节迎来送往的事情比较多，看书的时间少了，盘也不看了。自责一把

最近WSJ上的消息，NYSE Euronext和Deutsche Börse AG集团有合并的计划。当然WSJ提供了很多角度，比如说是收购还是合并，各国监管者是否会介入，对CME的业务影响如何。

但是对我来说比较有看点的是

Some analysts expect the decadelong consolidation wave among the world's exchanges to lead to more deals in Asia. Meanwhile, exchanges are trying to elbow into the over-the-counter market, now dominated by banks that can trade with each other with less transparency than the buy and sell orders handled by exchanges.
Regulatory changes adopted in the wake of the financial crisis are likely to push more over-the-counter business to exchanges.

如果真的能够实现，FX有可能从decentralized over-the-counter变身成为在exchange交易。这意味着：

1.FX将从decentralized的市场变成一个以合并后的交易所为中心的centralized的市场；
2.ECN，Routers等只对大机构开放的不透明的银行间交易平台将可能没有存在的必要了，或者说将会被吸收变成统一全球交易平台的一部分；
3.对broker来说，竞争会越来越激烈，点差可能会越来越小；
4.exchange对市场参与者的监管可能会来带很多变化。大投行利用自己又做Broker又做Dealer的优势来stop hunting之类可能会受管制。而对broker的监管将会加强。

greenwisher 发表于 2011-2-17 12:41

最近WSJ上的消息，NYSE Euronext和Deutsche Börse AG集团有合并的计划。当然WSJ提供了很多角度，比如说是收购还是合并，各国监管者是否会介入，对CME的业务影响如何。

但是对我来说比较有看点的是

Some analysts expect the decadelong consolidation wave among the world's exchanges to lead to more deals in Asia. Meanwhile, exchanges are trying to elbow into the over-the-counter market, now dominated by banks that can trade with each other with less transparency than the buy and sell orders handled by exchanges.
Regulatory changes adopted in the wake of the financial crisis are likely to push more over-the-counter business to exchanges.

如果真的能够实现，FX有可能从decentralized over-the-counter变身成为在exchange交易。这意味着：

1.FX将从decentralized的市场变成一个以合并后的交易所为中心的centralized的市场；
2.ECN，Routers等只对大机构开放的不透明的银行间交易平台将可能没有存在的必要了，或者说将会被吸收变成统一全球交易平台的一部分；
3.对broker来说，竞争会越来越激烈，点差可能会越来越小；
4.exchange对市场参与者的监管可能会来带很多变化。大投行利用自己又做Broker又做Dealer的优势来stop hunting之类可能会受管制。而对broker的监管将会加强。

very very good

1686# greenwisher

外汇这么大个市场, 里面牵扯的利益太多了.  可以设想一下把它换到场内交易会有什么后果:  无数的bank trater将无法在挣钱, 因此失业; 投行每年损失巨额利润, 金融行业因此受到很大影响, 影响甚至可以大到牵连金融业发达国家的GDP.   

有个具体数据我记不清了, 大概是说全球OTC市场的价值是所有国家GDP总值的很多很多倍.   这是个巨大的影子市场, 动了是要牺牲很多人利益的.    所以监管OTC市场本身就难, 要把它搬到场内更是难上加难了.

1685# greenwisher

系统理论平均收益是怎样确定的？夏普指数里面的标准差是怎样确定的？

理论收益是: '如果严格按照系统要求操作得到的结果'.   比如我昨天因为没有准备充分错过了一笔系统交易. 如果我按照系统做了的话, 结果应该是3.5R. 所以理论收益是3.5R. 但由于我没有去做, 实际结果是0R.   这次错误的损失就是-3.5R.

夏普指数的标准差是以交易过程中收集到的系统理论收益为样本, 计算的标准差.

如果是对backtest的结果进行统计得出的，那么样本和统计方法不同就会大相径庭了。

这个问题没太看明白.....  再解释解释...

-1R的平均损失挺正常的吧。按照定义R是风险头寸的话，在设置好的止损点出来就是-1R的损失。除非没到止损点提前出来。

那个表格里的-1R是由于我的错误造成偏离系统操作对结果产生的影响, 不是我的原始止损.  假设一个系统平均收益为0.5R, 那么-1R的平均错误损失就让实际平均收益降为了-0.5R. 所以像我这样的交易效率可以让绝大部分赚钱的系统 (期望收益低于1R的系统) 变得不赚钱.

这两天开始按楼主给的思路整交易系统，谁知道一开头就不顺遇到麻烦了。上面这个图是楼主在1660楼所给思路的一个简化，其中的第一步就让我想不出来解决的办法了。

先说一下我现在模拟豆粕的情况吧：
        我现在模拟豆粕的做法是在周，日线图上划分出长期的浪形，再一次往小的时间周期推，划分出更小的浪形，操作时看3，5分钟周期图；顺着3，5分钟图的波浪做感觉一个小波结束了就出来，接着确定了下一波开始了就进去（预计波动超过20个点才进场，例如一个浪2的总幅度超过20个点，豆粕10块一个点），一般持仓不过夜除非特别确定不会开盘反向大幅跳空（豆粕很少开盘没缺口的）。单笔止损10个点以内，每天总共15个点，盈利的话一般在20个点以上，每天不超过3笔交易；每次进场的时候都是感觉又要开始一波了，进场吧，进场后把止损设在前面转折点之外。进场点想不出来有什么不同，出场点想不出来有什么不同，止损设置有什么不同也想不出来。这样虽然是盈利的，但总感觉是糊里糊涂的；却又想不出来糊涂在哪里。


按照楼主给的思路开始整交易系统的时候，又想不出来从波浪的角度怎么来分类；这样连分类都不知道怎么分也就谈不上后面建立自己的系统了，再往下也就无法进行了。

这样总是糊里糊涂的，虽然说模拟的时候是盈利的，但自己心里总是不踏实；不知道上实盘的时候会出现什么样的问题，出现问题了也不会分类，要想解决也就更难了。

自己实在是想不出来了，所以请楼主帮忙指导一下波浪的系统要怎么弄啊，如果有波浪系统的例子给参考下也好。（想跟楼主学按形态分析建立系统，可我始终用不好形态分析）

先推荐一部BBC的记录片：Million Dollar Traders

09年BBC出的节目。一个伦敦对冲基金经理为了试验普通人能否通过训练成为职业交易者，做了这么个项目，就跟海归交易一样。 有意思的是它们的项目开始时刚好是08年春天，项目中途正好经历了金融风暴，所以整个过程比较起伏。

这是节目介绍的地址：
http://www.bbc.co.uk/programmes/b00gthhq

这是节目视屏地址：
http://www.ovguide.com/tv/million_dollar_traders.htm

youtube的视频地址：
http://www.youtube.com/watch?v=68cciZYNqn0
。。。。。。。


刚看完了第一集。那8个受培训者组成一个小对冲基金，总值一百万美元。他们主要交易个股，在节目里每天激动的都不行。  

事实上，我左边现在坐的一个21岁小孩同事。他做个股，我做股指。 由于我们两个现在都不做超短线交易，每天就一两笔，所以大部分时间我们两个都无所事事，互相瞎扯，跟节目里的情况是两个极端。呵呵

再说一件诡异的事情。

刚才我在看着视屏，突然导师跑过来跟我说我的多单成交了，而且浮赢很大。（最大的时候是我账户资金的35%） 一时间我诧异得很，因为我一直盯着走势图，价格并没有打到我的单子。。。。

于是导师打电话给经纪公司，证实我的单子确实被成交了。 之后我马上平仓，出场。离场时利润是15%，3R。

然后很奇怪，跑去1分钟图看到底发生了什么事。原来出于不知什么原因，经纪公司的平台瘫了10分钟，如图：

我又去bloomberg的平台上找市场价格，证实市场上没有任何事情发生，只是经济公司的平台除了问题。

有意思的是，我的多单被成交了，但止损单只差4个tick没有成交，所以平台的故障让我得了一笔横财。 公司另一个同事也是类似情况，但他的入场点稍微高一些，止损也稍微高一些，不幸他的止损单被成交，故障让他无辜损失了一笔。如图：

后来导师又跟经纪公司交涉，结果是经纪公司同意保留我的利润，同时他们愿意抹去另外那个同事的损失。

这个事情总结出几个教训：

1。止损的位置一定要选择最好的保护。 可以看到我的同事的止损仍然位于小时图横盘范围内，而我的止损的位置上方由于有重要点位，会积聚大量的限价买单。当经纪公司平台故障时，可能是以某种集合成交的方法成交了10分钟之内的单子，我的止损单由于受到上方限价买单的保护而没有被成交到。   虽然这次是个故障，但也可以看出止损在正确位置的重要性。

2。故障后一定要第一时间跟经济公司交涉。  当时我想平仓，但导师坚持要先打电话搞明白情况，他怕的是万一我用卖单平仓了，后面入场的买单又被作废，那就得不偿失了。 所以在交涉完确定买单成交有效后，我才去平仓。

3。机构交易者跟零售交易者谈判的筹码肯定不一样。  如果我跟我的同事是个体交易，我们两在故障后单独去跟经纪公司交涉，结果肯定不会这么让这我们。 这就看出在公司交易的好处，出了事有人罩着，呵呵呵，感觉挺好。  当然，如果个人交易者的资金大到一定程度，筹码也是不错的，不仅在故障处理上可以谈判，连交易手续费都可以谈。